富足的投资小雪糕

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$贵州茅台(SH600519)$ 感觉我们持股的现在争短线价格可能就是在死鸭子嘴硬，目前看起来妥妥的下行趋势。至于什么时候是底，需要靠市场走出来。中长线的茅台应该无忧，毕竟有业绩在那里撑着。耐心持股吧，我这一个来月的持股感受真不是一般的差。准备加仓了，但也不知道什么价格是个底，也不知道这...

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回复@A0000全品牌销售: 你发财吧，再见//@A0000全品牌销售:[该内容已被作者删除]

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回复@A0000全品牌销售: 怎么这么好为人师呢？说的东西还一点新意都没有//@A0000全品牌销售:[该内容已被作者删除]

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回复@A0000全品牌销售: 脑子有问题吧//@A0000全品牌销售:[该内容已被作者删除]

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回复@A0000全品牌销售: 哪里来的乱七八糟的蜜汁自信，一定懂得比别人多呢//@A0000全品牌销售:[该内容已被作者删除]

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回复@samsonwang: 印象中茅台从来不是中低产的消费品，也不是必需品//@samsonwang:回复@富足的投资小雪糕:房价已经不是鬼故事，可以看到非必需消费品也在承压，包括房子、汽车、还是其它特别贵的、中低产消费不起的。

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回复@samsonwang: 等鬼故事真的来了再说吧，现在的都还只是一类预期而已。股价波动也很正常，都是起起伏伏的。//@samsonwang:回复@富足的投资小雪糕:不怀疑早期投资茅台的人赚了不少，但是这个模式和巴菲特的超级消费品模式的确不同。茅台有点像是中国特定政治经济文化产生的奢侈品，不是充分市场...

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段总是从更长一点的周期来考虑茅台的，比如十年。所以短期波动他应该没什么在意的。而且我估计他的持股成本现在应该是极低了。

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$贵州茅台(SH600519)$ 一个月，茅台从本轮反弹的高点1777.80元跌超过了200元了。买入半个月来只红了2天，真是尴尬。

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回复@火侯: 瞎说，你看看新产房啥时候竣工，就知道六年后基酒产量还有可能大增//@火侯:回复@大树军座:好股也要好价格，茅台现在就是贵了，而且茅台没有长期可持续性，5年后茅台几乎就没有产能增长了，只有靠提价格来增利润，那么茅台到时候还能是啥估值，2600可能是茅台百年大顶

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回复@慢即是快77: 你这个现金流是负的，搞得我有点无言以对。早点睡吧//@慢即是快77:回复@富足的投资小雪糕:2023年长江电力的自由现金流怎么可能是520亿？！
长电2023年的年报数据中记录的资本开支只有购买固定资产所需现金122亿。其实这122亿只是维持性资本支出，并不是自由现金流，并没有包...

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回复@慢即是快77: 我说的是两倍“左右”，而且我说这个话的时候你可以看近几年的，而不是某一个年份的。何况，单说2023年的话，长电净利润270亿多一点，自由现金流yu约520亿。而且长电过去的估值也不错呀，只不过现在给的估值越来越高而已。真么必要拉一个踩一个，行业都不同：一会儿比商业模式，...

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回复@tigerfeng: 卖出股票，哈哈哈//@tigerfeng:回复@富足的投资小雪糕:做的不好的事一件件我全记在我的小本本上了-----但我还能怎样：）

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回复@慢即是快77: 我觉得你偏执了。ROA对长电参考意义并不大，实际上长电的ROE一直都是10%以上的，且现金流极为优秀；而且水电这点投资，讲100年回报也许你不信，但是三五十年还是会有的；所以从未来看，大概率买的并不贵。如果说你提的现金流的话，长电的现金流可是净利润的2倍左右；茅台的还是小...

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回复@tigerfeng: 那你更应该关注的是茅台股份账上那一千多亿，哈哈，这钱公司拿来能干嘛呢？//@tigerfeng:回复@富足的投资小雪糕:知道已经剥离，但确实不爽，也想过告国资告不赢。这么肥的肉分给社会小股东一起吃还是他们心有不甘的。脏的地方，都先标记一下

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回复@慢即是快77: 我之前是长电的股东，对长电还是比较熟悉的。他的同业并购增长，比茅台这种钱花不出去可强多了。在我眼中长电的应收账款只有账期区别，都没有啥坏账风险。//@慢即是快77:回复@富足的投资小雪糕:我觉得商业模式差太多了！
茅台可以用非常少的资本支出实现企业的高速增长。就像...

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回复@曲线向前: 应该不大可能会低于2000元，去年下半年调了出厂价了，后面有提指导价的预期。//@曲线向前:回复@流浪行星:斗胆预测一下，茅台是行业龙头，老大哥，肩负着行业发展的统筹规划的责任。预测5年后，终端茅台价格会趋向于一个动态平衡，随着未来gdp的发展，可能会达到1800左右的一个平衡...

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这已经20年前的事情了，而且习酒已经被剥离出来了，都是贵州省特大1型企业，行政级别已经对齐了，所以现在不算同业竞争了。当然非要扯大股东都是贵州省国资委，也不是不行，但是我估计很难被认定是同业竞争了。

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既得利益者，不会舍得让渡部分利益的

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回复@逆向投资策略: 品牌这种无形资产，应该没怎么体现在净资产中，这点会导致不够准确。//@逆向投资策略:回复@ericwarn丁宁:茅台的净资产没有完全反应品牌价值。显得pb高了很多。