信中联重科的高管猪都能上树,工程机械周期不是高管能左右的,当年高管在7块钱附近增持业绩依然断崖式下跌,现在在行业最景气时,拿公司的钱回购做员工持股,真是吃人不吐骨头。
因周未有别的安排,今天无法正常参会,朋友@定位理论做投资 去了现场,转发一下朋友带来的信息。
1.未来工程机械因为环保和更新换代叠加基建投资加大可以保持2到3年的景气周期上升。
2.目前客户中老客户占比60%到70%,而老客户中更新换代设备占比70%。应证了我们的预测,2007-2009年那个周期的设备更替。
3.工程机械的新产品将会提升销售价格,毛利率稳定趋升。
4.海外收购的工程机械巨头开始造血,企业文化融入中联重科的文化。
5.塔吊的售价提升超过钢材涨价,塔吊的首付比例已经平均在50%到60%。可见需求提升,产品有提价能力,未来毛利率可以得到保证。
6.中联重科在挖掘机上是蓄势阶段,今年目标30亿。
7.过去所有工程机械设备只要中联重科加入市场都会变成三分天下或者二分天下,由此可以看的出中联重科的管理层是优秀的,中联重科的品牌价值在重型机械行业是巨大的。
8.两年后的周期:产品技术修炼内功,稳健经营平滑周期。品类周期:今年是土方机械高峰,今年到明年将会是起重机器的周期上升期。
9.农业机械未来会超过大家预期,甚至超过工程机械。国际物质交换受限,必须提高自给的份额,农业机械会受益于此。
10.公司30亿的回购增强公司未来业绩的信心,已经回购超过13亿了,市场有时候就是这么有意思,$中国平安(SH601318)$ 回购10亿,拉动整个大蓝筹,这曾经的蓝筹回购30亿,股价还没有太大的反应,可能这些钱都是假币。
信中联重科的高管猪都能上树,工程机械周期不是高管能左右的,当年高管在7块钱附近增持业绩依然断崖式下跌,现在在行业最景气时,拿公司的钱回购做员工持股,真是吃人不吐骨头。
但人家稳定分红19年,特别最近几年还不低,对比三一和徐工两个铁公鸡,态度真的是还可以了。股东会老詹董事长亲自来,三一股东会梁稳根不见人的,甚至一个副总级别的都没,去年股东会就是这样,,
敢为天下后,不是坏事,挖掘机一直是国外品牌占优,国内能不能接受国内品牌很难说,市场接受度明朗后,再搞不算迟,管理层在积极控制负债率,如果行业没那么快复苏,三一的风险承受力不一定有中联好!
我本买的三一,去中联是去了解下行业,另外是去熟悉下股东会流程,但此行对中联的印象有很大的改观:1.中联已经是一家股份较为分散的上市公司,管理层已充分捆绑,湖南国资委作为大股东仅占16%的股份,并且声明是参股。2.中联且在港深两地上市,管理较为规范;3.管理层不像对手传闻的那样,感觉务实亲民,经营也有思路;4.公司分红一直不错,2018年更是将20亿净利分配了19亿;5.公司的塔机、起重机、混泥土机械、农业机械是业内龙头。6.公司总部位于长沙市中心,地块值钱。此为初印象中好的方面。不好的方面:1.公司研发费用和支出只有三一的三分之一,约10亿元;2.公司的负债率已不低54%,在融资不少,净利润或亏损时分红总有且不低,有点不解;3.此时进军挖掘机,前面干什么去了?4.长沙工程展会上占地多而分散,感觉做得不如三一细节到位,形象宣传到位。
但人家稳定分红19年,特别最近几年还不低,对比三一和徐工两个铁公鸡,态度真的是还可以了。股东会老詹董事长亲自来,三一股东会梁稳根不见人的,甚至一个副总级别的都没,去年股东会就是这样,,