| 发布于: | 雪球 | 回复：0 | 喜欢：0 |
都在不断学习的过程中，我有很多还没认识不到的东西，但求在每个时间点都能最客观的评价，不因为持有或者不持有什么而屁股坐歪了。我除了能想到在一季报之前看一下3月份的出口数据之外，实在也想不到任何其他办法了。加油
朋友，如果您实在不理解，我觉得就不要互相难为了。
1.以锂矿为例不是让您拿保温杯这个产品比锂矿，而是说明即便当期和未来短期业绩优秀，但是长期β向下，股价会提前进入杀估值阶段，目前所有的出口都是这个样子，出口真的衰退与否不重要，重要的是所有的投资者都认为衰退了，参考开润股份、佩蒂股份、巨星科技，3月7日海关公布1-2月合并数据后，开启的这一轮出口企业全面杀跌中，这几家公司完成了10-12连阴，嘉益不能独善其身，这个市场都在减配出口。另外由于人民币升值，汇兑收益消失。
2.制造业不这么估，您怎么估?我自然觉得嘉益低估了，但是市场就是这样的估值体系，翻一翻恒林股份、永艺股份、海象新材、匠心家居等等轻工出口，麻烦您自己比较下市场的给的估值水平是不是在这个区间。唯一的差别就是其他的公司都是含了大额的汇兑损益之后的业绩，嘉益刨除汇兑依然会在这个区间且非常低，这是一个区别。
3.股价莫问，我要能讲的清，就没这个闲心在雪球码字了。
4.最后说一遍，在全市场减持出口的情况下，嘉益跟随下跌，这里面机构投资者也很多，没有人愿意仔细去挖掘嘉益的α，也没有人想，除了我，这就是个小企业，流通盘7个亿，关注的很少。所以唯一能够逆转市场对嘉益的认识就是拿出Q1的业绩，在Q4的基础上，顶住人民币升值压力和出口衰退的现实，实现环比业绩稳定甚至略有增长，那么就会又超市场预期，股价上涨。
我知道户外库存很多，轻工出口是我覆盖标的相对比较多的方向，浙江自然、牧高笛自然而然的业绩就回落了。YETI和Stanley之前都是户外，YETI的存货就是比较多，他是哈尔斯的第一大客户，所以哈尔斯跟不上嘉益的成长，但是麻烦您去看一下Stanley现在在放量的产品，走的就不是户外的路线，跟星巴克是比较接近的，走的是家庭或者时尚风格，嘉益业绩的增量也主要是因为Stanley的Tumblers这个新系列，所以他跟户外并没有关系，主要受到美国通胀消费下降以及在北美过火之后存在需求透支的可能性。
大哥 真的
户外真的 去年屯的货太多了
现在在猛销库存
去年的暖冬导致库存积压
唉 你去问问做外贸户外的朋友把
我们就说到这里把
我也准备要在年报前博一下
不排除这个主力就是在最后洗盘
等年报出来 直接搞两个板
您这个美国人喝热水简直颠覆我的世界观，如果是日韩，东南亚我勉强能理解，但嘉益和哈尔斯基本都是北美，而且全行业出口美国的量占保温杯总量的40％左右，其次日韩和印度，比例都非常小