抛砖引玉,抱团取暖
1 去年一季报有新冠疫苗因素,再加上今年一季度采购gsk疫苗,与GSK的合作项目(带状疱疹疫苗)一月份才开始,进库不可能马上销售,所以一季度的收益受影响、库存增加,效益在二季度以后就可以释放出来,所以一季报利润现金流同比下降。
2 净资产收益率高达29%,货币资金增加141%,应收账款才增加31%,应收账款的状况比以前大为好转为,年报现金流大幅增加了,应该是去年预付款大都收回来了
3 智飞子公司宸安生物的利拉鲁肽、德谷胰岛素已完成临床III期,位于申报上市阶段;司美格鲁肽位于临床III期,也是“减肥药”赛道中的国产第一梯队选手。
4 男性HPV,带状疱疹和多款自研疫苗。目前,智飞生物已公告在研项目已达29项,其中处于临床试验及申请注册阶段的项目16项。
5 自研这块先不算,假设2024年HPV疫苗达到基础采购额326.26亿元,带状疱疹疫苗达到最低金额34.40亿元,合计360.66亿元,公司溢价30%销售,销售净利率为20%,那么合计净利润应为93.6亿元。