一、基本情况
亮点：正收益且溢价率低
ROE 2021年下降明显
净现比小于1，利润含金量不足
商誉22年Q1突然升高，后面可能对净利影响比较大
利润增长不稳定，2021年下降明显
二、转债分类：D
迷你债 规模2亿以内(A)，
小盘债 规模大于2亿小于3亿(B)，
临期债 到期时间小于2.5年(C)，
双低赛 价格小于117，溢价率小于20%(D)，
赛道债 热点行业一般是新能源新材料，计算机通信硬/ 软技术，大健康等(E)，
低价债 价格105以下(F)
二、有利项打分：4分
收益率 > 0（+1分），买了不亏钱，用时间换空间，没心理压力。
货币资金 < 剩余规模 (+ 1分），说明公司还不起钱，强赎动力大
有下限空间（+1分），说明下修转股价空间大，每次下修就是走向强赎的强大动力
下修历史（+1分），每次下修加1分，能下修说明公司强赎意愿大
有两次下修历史，说明公司强赎意愿强
溢价率低，正股起飞，可转债价格也会起飞
三、套利预测
胜达转债 处于纸包装轻工制造行业，行业品质一般。但公司有两次下修转股价历史，且是下修到底，2022年年报或年中报后下修可能性大。
预测：现价114，仓位5%，目标价145-160，时间半年内
风险提示：本文所提到的观点仅代表个人的意见，所涉及标的不作推荐，据此买卖，风险自负