对 @被解放的mogwai,@价投6688 说:请问怎么看水泥行业的长期需求和发展?怎么应对基建和地产的逐渐降速?
17年煤炭销售收入58亿,毛利20.6亿,净利润8.7亿;
18年煤炭销售收入58亿,毛利19.4亿,净利润9.4亿;
19年煤炭销售收入62亿,毛利21.4亿,净利润10.9亿。
今年前三季度煤炭销售收入59.6亿,毛利20.3亿,确实和你的预期差不多,相当于今年三个季...
对 @被解放的mogwai,@价投6688 说:请问怎么看水泥行业的长期需求和发展?怎么应对基建和地产的逐渐降速?
确实,行业和企业是动态发展的,不能过于静态,买入后指望一劳永逸。不过可以选择行业变化慢、竞争结构相对稳定的行业,这样相对容易跟得上。//@张小丰:回复@香菇刺身:好企业难在它是动态的。不停的评估。以前是好企业不代表现在继续是好企业。。。
本文用于自己梳理一些投资基本常识。
投资的长期收益来自于三块:
1. 公司从净利润中拿出一部分来分给股东,也就是分红收益。有的公司分的多,有的公司分的少。
对分红的理解,相当于是一个连接器,把公司的发展、业绩表现、净利润、自由现金流这些和给股东的回报给连接了起来。也给传...
货币化率的问题比较大,阿里京东可能是因为这段时间清库存,所以没有压商标(按电话会议说法)。但pdd算出来只有1.2%的货币化率,而且按照电话会议的说法,pdd是没有去库存压力的,现做现领现卖现结,说明pdd这个货币化率确实就是这么低。这样的话pdd的GMV即使增长到超过阿里平台,同样GMV转化的营...
$港股收息S组合(ZH2928871)$ @sam_2011 长期持有在港股上市、派息比例较稳定的企业,每半年度进行分析持仓。
$A股中期持有S组合(ZH2928863)$ @sam_2011 中期持有在A股上市的企业,每个月进行分析持仓,动态调整行业占比。
$A股竞争力G组合(ZH2928860)$ @sam_2011 长期持有在A股上市、在行业内竞争力较强的企业,每个季度进行分析持仓。
速度真快
刚看完半年报,做一下补充:
1. 毛利率下降较少(-3%):按财报说法,采用了预付款,和供应商签约锁定价格。这样毛利率会平滑,弹性也没那么大,主要还是看营收和市场份额增长,利润率平稳就行。
2. 经营现金流下降较多(-62%):公司财报解释是扩大订单,付的投标保证...
$港股超长期组合(ZH2912914)$ @sam_2011 超长期持有在港股上市、竞争力较强的企业,每个季度进行分析持仓。首次建仓以非银金融为主(证券、基金公司)。
今天清仓持有两年多的港股中型房企,将仓位集中到万科A上。本次操作将来不一定能带来更高的收益,但将地产仓位集中到头部房企上,相对风险较低。之后的操作也会逐渐整合各行业仓位,优化收益风险比。
$A股长期持有组合(ZH2896075)$ @sam_2011 A股长期持有组合,每季度进行分析持仓。
逻辑非常清晰,看完没太多可补充的。不过总体觉得目前的下行空间有限,而成长重新起来是有机会的,不管是新品类跑出来一批,还是在新的电商模式和平台上恢复增长(这两点也是接下来关注重点)。只要gmv保持快速增长,提高市占率和供应商、经销商粘性,提价还是有可能的,但确实可能没那么快。这是...