新规发布后第一个交易日,微盘股群体性下跌,背后原因就是操纵微盘股的量化基金在自发性的出清份额,转移阵地。
从性质上讲,不是坏事。倒逼这些量化交易资本猎手离开中国最需扶持的企业群体,对优秀的小微盘市值企业的发展成长益处多多,不会再像以前被一竿子沦为量化基金的交易操纵对象。
过去量化基金群体性的作恶,群体性操纵单一企业价格走势。原因就是没有针对性的监管红线,量化基金精准在季报年报发布后进入,季报年报发出前离场,不断调仓,不断的制造大幅度波动,追求短平快,互掏口袋,形成一种投机至上的垃圾文化,假如这种文化被普通投资者认可学习并加入其中,对经济发展的危害程度,可见一斑。
监管量化交易新规出台后,以前的量化基金野蛮生长逻辑被改写。为规避触碰监管规则,它们自发性的从小河沟转移到大河沟,就是害怕自己搁浅在小河里面。
按照监管规则,单一量化基金存在于某一特定标的时,其短期巨大的买进卖出,极易触发操纵企业走势,触发监管红线被停业整顿。
同样的,小微盘将迎来一场垃圾企业出清的过程。出清过程必然存在阵痛期。实质利好优质小微盘后续发展壮大。
量化基金就是纸老虎,看见厉害的猎人,也得投降。