什么是投资？
投资说到底就是以资产增值为目的的金融行为。从行为这一层面去看，投资涵盖了三个命题：when（何时）、what（何股）、how（如何交易）。
量化投资是什么？
量化投资是指通过数量化方式及计算机程序化发出买卖指令，以获取稳定收益为目的的交易方式。在海外的发展已有30多年的历史，其投资业绩稳定，市场规模和份额不断扩大、得到了越来越多投资者认可。从全球市场的参与主体来看，按照管理资产的规模，全球排名前四以及前六位中的五家资管机构，都是依靠计算机技术来开展投资决策，由量化及程序化交易所管理的资金规模在不断扩大。
很多人只是简单的认为量化投资就是用计算机程序自动做股票交易。
这种说法并没有错，但并不严谨和全面。量化投资是一整套金融投资逻辑，同时也是该投资逻辑的具体工程实现。它是将现代金融科学、计算机科学、数学融为一体，同时涉及心理学、行为学、语言学，以数学模型为核心，以计算机与软件技术为实现手段，对投资过程中分析、回测、交易等一个或多个环节进行执行的过程。
量化投资不仅仅局限于股票投资，在比如大类资产配置、保险产品定价、商品期货、股指期货、国债期货、外汇、期权、可转债、信用债、利率债等等，甚至包括比特币，都是量化投资的运用范围。
量化投资不是什么？
· 量化投资不是高频交易量化投资与高频交易既有相同之处，相互关联，也有不同之处，各有侧重。量化投资重点在择股、策略、回测和交易，而高频交易，重点在高频。
· 量化投资不是不败神器在现阶段，量化投资为金融投资提供了一个更加客观的视角，但并不是全部视角。因此，现阶段对量化投资的应用，还不能完全摆脱人为知识与经验的价值。同时，量化分析更多的是依据数学统计分析的结果，其结果更多的是统计学意义，因此它不能保证某只具体股票在具体时间的涨跌预测。
量化投资的特点
与传统投资相比，量化投资有着更强的纪律性、系统性、一致性标准化，能够尽量避免人为因素的干扰。
· 纪律性：由计算机软件操盘执行的量化投资或买卖信号，最大的优势在于：在某些方面可以做到绝对理性化，比如止盈或止损，因为它能克服人性的优柔寡断与贪婪。
· 系统性：人脑处理信息的能力是有限的。当一个资本市场只有10支股票时，定性投资基金经理是可以深刻分析这10家公司的。但是，当市场上有成千上万支股票时，量化投资借助强大的计算机信息处理能力才可以捕捉到更多的投资机会。
· 套利思想：借助现代计算机快速地运算能力，通过全面、系统性的扫描捕捉错误定价、错误估值带来的短暂机会，实现获利。
· 概率取胜：如上文所说，量化分析更多的是统计学意义，一是量化投资不断的从历史中挖掘有望在未来重复的历史规律并且加以利用。二是依靠一组股票组合获利，而不是一个或几个股票取胜。
量化主要要解决的问题：
When+量化，主要是时间序列上的研究。依据历史数据建立模型，判断买入点与卖出点，并进行回测以说服自己：我们的买入点与卖出点在回测期并没有被证伪，可以期待实盘。
What+量化，就是选股了。背后的逻辑大体与上述的择时类似。
How+量化，选定了的交易的时间、交易的标的，如何去交易其实有着非常大的学问。一个非常大的单子，如何去进行拆单，以降低我的冲击成本；如何尽可能让我的成交均价接近当天的收盘价；如何在流动性严重不足的时候保证单子的成交并尽可能控制成本。