泰迪是条狗 的讨论

蒙牛商誉主要是雅士利、贝拉米、妙可蓝多、艾雪、现代牧业、中国圣牧等。其中收购以后业绩变脸的主要是雅士利和贝拉米，现代牧业和中国圣牧还有艾雪冰淇淋都比收购的时候好不少，收购以后营收和净利润比刚收购时候好很多，尤其是前两年给蒙牛贡献了不少利润，因此商誉不是太大问题。而妙可蓝多刚收购不久，且刚收购时候利润也才1亿多，现在利润几千万，也没下滑太多。
因此最近两年商誉雷点主要来源于贝拉米和雅士利，其中雅士利已经收购10年左右，经过多次计提已经基本计提完了。所以商誉雷点主要是贝拉米，而贝拉米去年营收和利润是好转的，今年也是好转。之前也计提过应该有几亿到10亿左右贝拉米商誉，目前看如果业绩继续好转，即便计提也不会太大。
$伊利股份(SH600887)$ $蒙牛乳业(02319)$

商誉暴雷，蒙牛前期乱扩张

贝拉米估计还会计提几亿到十几亿吧。另外蒙牛的战略似乎有问题，现在还在拼命往奥运会砸天量的钱。奥运会都没落了，还依赖以前的成功路径往奥运会砸钱

现代牧业收购时间是2015年到2016年，中国圣牧应该是2018年开始，后面2019年继续增持。这两家公司收购以后都还可以

贝拉米22年计提了6亿左右，23年因为营收和盈利好转不需要计提或者计提很少。24年婴儿奶粉行业彻底退出了很多中小企业，不出意外贝拉米业绩继续提升，那么计提的概率很小或者即便计提金额也很小

但利润这两年为啥下降这么多？

现代牧业，圣牧中国具体哪一年收购，收购价多少？谢谢

原奶降价降低，生物资产减值。优然牧业下降更大，整个原奶行业都这样。因为上游盈利不好，其实伊利蒙牛也减值和计提了不少利润，不然净利润比现在高几亿到十几亿。

贝拉米现在扭亏了没？雅士利感觉已经彻底消失了，估计这个品牌以后都不用了

现代牧业和中国圣牧没有并表？为啥不并表呢，妙可蓝多反而并表了？