经过我这几天分析伊利两个强势项目2024年合计能增长35.68亿元营收，而去年伊利的营收是1262亿元，能驱动伊利总营收增长2.83%
1.2024年伊利奶粉奶制品增长8.7%，相当于营收增长25亿元（2023奶粉奶制品收入287亿元）
2.冷饮增长10%，相当于可以增加营收10.688亿元（2023年伊利冷饮收入106.88亿元）
3.液态奶，一季度主动去库存减少发货，目的是让渠道库存更健康，让产品日期新鲜度更加好这样售价也更高，同时淘汰整合一些绩效差的经销商。潘总说这方面很有经验，类似于之前对奶粉的渠道调整一样，现在奶粉经过调整增长也非常好，取得成绩有目共睹。潘总电话会议说了二季度已经恢复正常发货，且经过调整下半年增长会更快，非常有信心液态奶全年来看还是增长的。那么奶粉和冷饮就能驱动营收增长2.83%，只要液态奶稍微再增长一点点，伊利定制的3%营收目标轻松可以到达。
4.奶粉和冷饮这两个业务是伊利毛利率和净利率最高的两个产品，它们表现靓眼增速可喜，有助于提升伊利的整体毛利率和净利率，同时原奶降价对它们来说没有任何影响，尤其是奶粉终端价格普遍上涨20到30元一罐，属于成本端大幅下降，价格端上涨，2024年奶粉的毛利差会非常大，典型的量价齐升。同时奶粉和冷饮的增速好，有助于消化更多的原奶，减少资产减值。因此，对于奶粉和冷饮这两个高毛利产品，我建议伊利尽可能的做得更好更优，尽可能的把营收增长做到极致。
前面我文章分析过，伊利纯奶粉收入预计245亿元左右，而蒙牛奶粉收入是32.2亿元，伊利奶粉收入是蒙牛的7.61倍，差距十分悬殊；而冷饮方面，伊利的国内冷饮收入是102亿元，蒙牛是40亿元，伊利是蒙牛的2.55倍，差距也是十分大！伊利2023年在没有价格的情况下，奶粉增长5%以上，冷饮增长11%以上。而蒙牛依靠电商价格战成年人奶粉大幅增长情况下整个奶粉营收才做到同比持平，其中婴儿奶粉是下滑不少的，尤其是旗下雅士利预计下滑15%以上；蒙牛国内冷饮收入在2023年也才勉强维持持平。
因此，相对于蒙牛，伊利的奶粉业务和冷饮收入都是非常强势的项目，实力差距非常大。也正是因为这两个业务伊利发展不错，而蒙牛又无法和伊利竞争，因此蒙牛只能在差距没有那么悬殊的液态奶上价格战抢量，投入大量营销费用尽可能把液态奶营收做得高一些，这样总营收才不会差距那么大。但是也恰恰是这样，蒙牛的净利润和伊利才差距越来越大！
$伊利股份(SH600887)$ $蒙牛乳业(02319)$
