食品消费板块龙头对比:美股大牛市下的雀巢和A股大熊市下的伊利估值差距究竟有多大？
凭什么14年净利润不增长还减50%的雀巢PE37.5倍，而净利润14年增长几十倍的伊利估值只有15倍不到？
雀巢2008年净利润180亿瑞士法郎，2009年下滑到104亿瑞士法郎，14年后2022年雀巢净利润为95.96亿瑞士法郎！伊利2008年净利润为亏损16.87亿元，2009年伊利净利润是6.47亿元，14年后伊利2022年净利润是94.31亿元，而2023年预计同比增长16.36%以上达到110亿元。也就是说，最近十几年伊利净利润增长了几十倍。和雀巢多年停滞不前业绩大起大落没有成长性不同，伊利一直是稳健增长，业绩营收一直创新高，截止今年前三季度伊利的净利润仍旧增长16.36%，目前我国人均乳制品消费量世界平均三分之一不到，未来仍旧具有很大发展空间。
目前雀巢市值几万亿（最近两年都是接近3万亿上下），伊利最新市值仅为1600亿元，差不多是雀巢的差不多二十分之一。目前雀巢市盈率PE37倍以上，而伊利不到15倍。雀巢分红率股息率是2.5%左右，而伊利目前分红率股息率是4.08%，由于23年业绩进一步增长，因而对应23年业绩的分红率股息率是4.75%
从行业成长性业绩增长来看，雀巢停滞不前还倒退50%，伊利业绩年年创新高增长几十倍，雀巢失去成长性远不如伊利；从估值看，雀巢PE37.5倍，伊利PE15倍，雀巢远不如伊利；从分红率看雀巢2.5%左右，伊利4.08%而且随着未来业绩和分红率不断提升还在不断增长，雀巢远不如伊利。无论怎么看，伊利的性价比都远远比雀巢好。他们俩的PE应该互换才合理！
有人说雀巢是赚世界的钱，且雀巢是很多业务板块，伊利国际业绩营收只有50亿营收，伊利只是赚中国的钱，故而就片面的认为雀巢比伊利更有投资价值。还有很多人类似片面的说，雀巢营收和净利润是伊利的多少倍，所以雀巢估值就应该比伊利高。对于这两类人思考和认知能力肯定是中下水平，雀巢现在赚世界的钱，他以前一两千亿市值的时候还不如中国伊利呢，你只看到他现在却忽略他过去，你也不看看雀巢发展了150多年了，伊利才发展了多少年？伊利这30年高速发展不也取得了今天的成绩吗？信不信伊利在过十几二十年超过雀巢都有可能？另外伊利是本土企业，目前国际业务起步探索阶段营收较小，难道赚中国14亿人的钱就不是钱吗？对于第二种人，你只看到雀巢营收和利润是伊利的多少倍，你怎么不看到雀巢的市值比营收和利润差距更大？你连简单的PE都不会看吗？
我今天只总结几句话:雀巢37.5倍的PE贵还是便宜我不敢下结论。但是业绩十几年停滞不前大起大落的雀巢、分红率股息率远远不如伊利的雀巢、成长性和稳定性远远不如伊利的雀巢，如果都值得37.5倍PE的话，那么15倍不到的PE和高达4.08%的股息率分红率的伊利（23年业绩4.75%股息率），百分百是低估的。
外资进入印度和越南股市，他们的国际评级机构在在给印度和越南企业写评级和研报的时候，动不动就给予40倍60倍的估值，原因就是印度和越南是发展中国家，他们是新兴市场因此给予很高估值。这些所谓华尔街的国际评级机构，你今天高兴也罢不高兴也罢，我今天都要大声的质问你？中国也是发展中国家，中国也是新兴国家，中国拥有最完善的工业体系和最庞大的消费潜力市场，为什么你们那么贬低中国和中国企业。就拿伊利来说，我国的人均乳制品消费量只有世界三分之一，伊利的成长性和稳健性以及分红率远胜于雀巢，为什么你们却给予伊利15倍不到的估值，给予雀巢37.5倍的估值。你们这帮所谓的世界顶流机构，怎么做事情如此表里不一？对待越南和印度，你说未来潜力大，对待伊利和中国公司，你们却大肆做空。你不是说成长性的企业给予更高估值吗？呵呵，那雀巢和伊利这个事情怎么讲？你们这帮华尔街的狗屁分析师，什么号称顶流评级机构，在我眼里不过是为了利益出卖原则没有底线的资本主义商人。从你们美国不断加息，让穷人支付昂贵的利息给富人，让买房买车创业的年轻人雪上加霜，你们这帮富人赚的都是美国穷人的血汗钱，美国有本事持续加息让阶层固化穷人更穷。中国这方面好多了，中国不断降息，为穷人减轻贷款利息，为穷人创业减少压力，为穷人缓解压力，现在中国物美价廉，而美国通货膨胀穷人生活更加艰难。因为美国穷人房贷车贷创业利息支付更多，消费品生活用品价格又更贵了。美国就是赤裸裸的资本家真面目！说一套做一套！
这就是美股大牛市下的雀巢和A股大熊市下的伊利的估值差距有多大！
$伊利股份(SH600887)$ $招商银行(SH600036)$ $贵州茅台(SH600519)$