我专门研究了一下社保持股，社保基金的前十大重仓股中，多数为金融股，第一大重仓股是农业银行，期末持仓市值达846.8亿元。除了农业银行外，获社保基金持仓较大的还有工商银行、中国人保、京沪高铁和交通银行，均位列前五大持仓，持股市值分别为577.1亿元、332.3亿元、178.9亿元和157.1亿元。第六第七大持股是方正证券和国信证券，第八大持股是伊利股份。
我发现社保前七大持股中，除了银行保险高铁，就是证券，这些都是国有股份企业。而接下来第八大持股就是伊利股份，可以看出社保基金对伊利股份的看好和重视程度。目前社保旗下两只产品全国社保基金一一三组合和基本养老保险基金八零二组合一共持有超过29亿元市值伊利股份，伊利为社保基金第八大持仓。且伊利均为这两只社保基金的头号第一大重仓股。其中基本养老保险基金八零二组合是第三季度新入伊利股份，持仓市值接近12亿元，而社保基金一一三组合则在第三季度对伊利股份增持了25%的仓位。可以看出社保基金对伊利股份的越跌越买。
当前社保基金资产总额为1.85万亿，目前社保基金持有700多只个股，持仓金额4300亿，入市投资比例为23.7%个百分点。而修改扩大持股比例至40%后，预计最大可买入股票市值为7400亿元，也就是比现在持股市值4300亿可增加3100亿元，增长比例72%。
我个人觉得社保基金之所以对伊利情有独钟和越跌越买，主要是伊利具有非常稳健和低谷的特征，且伊利未来越来越好，对于社保来说投资伊利对应明年的分红可以获得高达4.5%左右的分红率，且随着业绩不断增长分红率越来越高，是一个非常不错的选择。这也是社保基金青睐于伊利并且把伊利作为几千亿社保持股市值第八大重仓的原因。
我认为持股比例修改以后，社保基金会继续增持伊利。主要原因是第三季度业绩公布后伊利业绩增速超过16%，业绩大幅超预期。而社保第三季度增持伊利的时候是建立在伊利第二季度业绩基础上的，因此必然会对业绩大幅超预期的伊利越跌越买。目前伊利已经是这两只社保基金的头号第一大重仓。
$伊利股份(SH600887)$ $农业银行(SH601288)$ $工商银行(SH601398)$
