鲜奶行业规模小保质期短运输成本高目前行业基本是亏损状态，不是一门好生意。特仑苏略比金典要强一点，这点没人不同意。每日鲜语没多大用还亏本。伊利在鲜奶是跟随策略，并不是非常发力，如果过两年伊利奶粉盈利能力大幅释放，那么奶酪和鲜奶上会发力非常大。届时奶酪大概率第一，鲜奶行业市场本来就小，届时大概率蒙牛光明三元新乳业等会让出部分份额和亏钱扩大。
至于常温酸奶，主打的是美味和健康。和白奶是差异化的。常温酸奶未来仍旧具有很大发展空间，主要逻辑就是下沉人士不是不喜欢喝，而是价格较贵不舍得喝。这两年调整主要是因为疫情影响下刚需性不如白奶，但是我认为酸奶未来空间仍旧很大。（安慕希会慢慢替代乳饮料和低端酸奶）
也就是说，不能看到现在白奶增长比酸奶好，却认为未来也是如此。就好比前面2011年到2021年10年，酸奶的增长几倍于白奶一样。酸奶的主打方向是创新和差异化，比如口味创新和功能性创新。 (口味创新比如安慕希各种创新，功能创新比如安慕希活性益生菌酸奶）
也就是说安慕希未来的机会在于创新驱动业绩增长，在于安慕希的牢固份额超过65%仍旧不断提升。
$伊利股份(SH600887)$ $蒙牛乳业(02319)$ $贵州茅台(SH600519)$