预计2025年或者2026年蒙牛净利润只有伊利的30%到35%，届时蒙牛不再具备追赶伊利的实力
未来2到3年当伊利奶粉业务释放大量利润的时候，预计蒙牛奶粉业务仍旧是要死不活的。我预计仅仅奶粉业务，未来两三年就能比现在给伊利增加30亿到40亿利润。预计2024年到2027年出生人口在1000万到1300万之间。由于量价齐升，整个婴儿奶粉市场规模比现在增长35%左右。
我预计2025年或者2026年，伊利婴儿奶粉业务营收包含澳优是282亿元，婴儿奶粉净利润是55亿到80亿元。比2022年的婴儿奶粉净利润增加35亿到50亿元。之所以能释放那么大利润，主要是参考过去飞鹤在行业上行时奶粉量价齐升时的表现。
而蒙牛婴儿奶粉业务届时预计勉强维持不亏不赚，因为竞争力太差规模太小这两年它的奶粉业务都是营收大幅下滑，这两年蒙牛奶粉业务也是亏损。而且贝拉米和雅士利高溢价收购很快要计提了，尤其是贝拉米。
所以，预计到了2025年或者2026年，蒙牛的净利润可能只有伊利的30%到35%之间，也就是和伊利的差距越来越大，再也不具备追赶伊利的实力。
并且预计，届时伊利奶酪很快成为行业第一或者已经成为行业第一，同时预计届时伊利大举进入鲜奶业务并且推出高端品牌独立于现有的金典鲜奶和伊利鲜奶，由于伊利的大举进入整个鲜奶行业面临激烈竞争，并预计蒙牛光明三元君乐宝等鲜奶业务亏损扩大和份额下降，最终伊利依靠强大的渠道和品牌机以及资金成为鲜奶行业数一数二玩家。（奶粉的突破和成功帮助伊利实现全方位行业第一）
$伊利股份(SH600887)$ $蒙牛乳业(02319)$ $新乳业(SZ002946)$