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未来只有一个龙头，蒙牛已经逐渐跟不上伊利了
小谢非常肯定和确定的公开表示，2023年以及未来几年伊利的业绩是非常确定的，主要原因和逻辑我再重新申明一遍:
1.液态奶的复苏增长，包括中短期的赠礼场景、线下场景恢复，还有中长期的消费复苏和经济复苏驱动液态奶长期稳定增长。(长期大方向就是中国人均液态奶消费量大幅低于日韩和欧美，短期任何因素都无法阻挡这个大方向确定的事件)
2.奶粉非常确认的增长，今后一两年新国标实施中小企业和外资品牌让出30%左右份额，另一方面出生人口很快拐点向上
2023月2月22日以后未通过新国标的企业不可以在生产奶粉。但是考虑到这些品牌目前仍旧有库存奶粉出售，彻底退出市场需要5个月到1年的时间，因此可以预见伊利飞鹤等龙头奶粉份额会在半年后有比较大的增长。同时，未来一两年疫情挤压的结婚和生育也会得到释放，再结合国家多方面政策鼓励三胎，因此出生人口触底反弹带动行业规模变大是非常确认的事情。而经历新国标后，龙头份额大幅提升，预计届时价格竞争趋缓，行业利润大幅提升也是非常确认的事情。而参照飞鹤过去发展经验，伊利的奶粉营收也正渐渐处于规模效应充分发挥的时候，预计未来利润增长大幅好于营收增长。通过上面分析，伊利奶粉业务业绩未来是非常确认的。
奶粉领域的成年人奶粉和儿童奶粉以及羊奶粉都是蓬勃发展的行业，同时也是伊利行业第一的优势领域，它们未来的空间也很大。
3.冷饮业务非常高景气非常确认的增长，中小企业退出，行业价格上涨，龙头规模效应非常好竞争优势非常强
伊利是名副其实的冷饮王，份额连续18年全国第一。2022年冷饮增速行业第一，即便蒙牛2022多了一个季度并表艾雪，增速仍旧弱于伊利。2023年一季度伊利冷饮继续高景气增长35.7%，蒙牛2021年4月开始并表艾雪，艾雪营收18.5亿左右。但是即便收购艾雪以后蒙牛的冷饮营收仍旧低于伊利四十亿左右，无论收购前后差距都非常大。现在2022年增速也弱于伊利，2023年增速虽然没公布但是我可以肯定是大幅弱于伊利的，因此冷饮伊利和蒙牛的差距未来仍旧是越来越大的。
另一方面，中小冰淇淋企业退出市场，以及几毛钱低端产品消失价格上涨都为伊利的冷饮发展提供了非常大的机遇。2023年预计伊利的冷饮业务营收超过120亿，是一个非常大的规模，未来仍旧能保持15%以上增长。因此只要稍微调整一下经营节奏，就能释放大量利润。(蒙牛收购艾雪，不同品牌规模效应不大)
4.奶酪业务，是一个非常朝阳高景气的行业，伊利过去都是投入期，现在慢慢扭亏为盈。预计2023年扭亏，未来几年会出现较好的利润贡献。
5.管理层说了，最近几年目标重心仍旧是充分发展乳制品行业，提升乳制品行业的规模和净利润率，2025年2026年以后，再充分发展饮用水和植物奶等食品领域从而继续驱动公司业绩增长。
6.伊利蒙牛都放弃价格战，行业价格竞争越来越理性，这为行业的利润增长和净利润率提升提供了很大机遇。(蒙牛2023年的讲话，更追求利润放弃过高营收目标，同时也放弃追赶伊利，踏实做老二，反正差距越来越大知道追不上了）
上面6点充分有力说明了伊利的未来业绩是非常确定性的，再结合目前伊利的股价和市值以及市盈率都是特别低估的，因此我发自内心毫无私心的对伊利给予重点投资越跌越买继续持有等待时间修复市值做时间玫瑰的建议。
$伊利股份(SH600887)$ $蒙牛乳业(02319)$ $贵州茅台(SH600519)$
看好龙头企业，增长长期稳定。
有没有伊利交流群？拉我一下
希望伊利多跌一点，跌久一点
图片评论
继续持有伊利股份，有低点还会继续加仓
小谢继续看好，那伊利多跌一会。