1.份额提升，跟伊利渠道发力产品发力中小企业退出很大关系
国内婴儿奶粉生产企业有130多家，但是真正盈利的只有4家，由于长年累月亏损再叠加新国标2022落地，大部分中小企业慢慢退出，预计后续更多亏损挣扎盈利无望的小企业退出。最终四大龙头慢慢垄断国内份额。
2.国产替代外资品牌，这是最近几年的趋势，目前外资主要剩下四五家奶粉巨头，他们主要在一线城市，2023年他们和伊利飞鹤君乐宝澳优等受益于新国标实施中小企业退出，但是等这波份额瓜分完毕后，预计2024年开始外资巨头奶粉业务仍旧份额不断降低的态势。
3.出生人口增长，2023年底开始行业彻底反转。由于疫情以及疫苗等影响到结婚和怀孕，2022年出生人口低到不能再低，目前2023年1月2月出生人口已经有增长迹象，但是鉴于大家年初阳了，因此出生人口大量释放要到2023年底或者2024年初。
参考国外奶粉发展历程，也是亏损的中小企业慢慢退出市场最终三四家奶粉垄断市场，美国前三大奶粉企业份额超过90%，份额排名第一的超过40%，足可以看出伊利未来的奶粉份额提升空间有多大，当然利润释放更大。
我个人认为，伊利是乳制品综合实力最强的，再结合现在奶粉业务蒸蒸日上，所以伊利的奶粉未来机会特别巨大。
$伊利股份(SH600887)$ $三六零(SH601360)$ $金山软件(03888)$
