本来是两个话题，但是在我看来有很多的相关性，所以就一起聊了。
近期港股上涨很多。上涨的幅度，有那种A股牛市要来了的那种情绪感。这种情绪感，其实无论是A股、港股、还是美股都一样，人性在全球是共通的。
人们往往喜欢在上涨以后找理由，但很少在上涨之前发现原因。
众生畏果，菩萨畏因。
港股，或者说中概股看起来好像普涨，但实际上有些涨的实在一些，有的虚一些，其实基本面差别很大。但是潮水来的时候，有时候是看不出来的。
所以，当朋友问我为什么会减仓的时候，我只能说很多公司我不会买，还有一些公司我觉得他估值已经稍微偏高了。具体问题具体分析。
还有我看到留言也好，还有朋友给我发微信也好，都在谈瑞银的报告，又在谈美国的亚裔法案，还有人提到美国某银行倒闭的事。而且，这些消息大多是传来传去的，真实性或者影响力到底是什么情况，也众说纷纭。
我只能说，我听到了朋友给我传递的这些消息，但具体什么情况，我真不是很清楚。
但是，我们看到的就是，很多人在为港股的上涨找一些理由。当然，以上这些是大家为港股整体上涨找的理由。而腾讯的上涨，大家也找了一些理由，比如混元大模型等等。
为什么把港股上涨和伯克希尔股东会放在一起来聊呢？
因为我发现近几年市场情绪显得有点混乱，看起来有点乱。当然，细想起来，又很合理。
比如近几年很多人投资不赚钱，被大众解释起来是市场不好，但是合理的解释，其实是因为大家买入的估值太高，正好赶上美国加息。
包括巴菲特谈到减持苹果，和继续持有苹果的问题。其实这并不矛盾，并且从巴菲特谈很多问题中发现，近几年美国变化也很大。不像前些年一样一股脑的朝着一个方向发展。
这次的伯克希尔股东会上，从问答环节，以及伯克希尔铁路、能源、保险等业务的变化，也能看出来美国也在发生很多变化。比如电价，新能源发电，新能源汽车，保险，包括之前提到的银行等业务的风险等等。
我们发现现在伯克希尔也面临着很多的挑战，而这些挑战多少和美国经济的发展也息息相关。
在这些变化中，我们表面上看到的可能是资金的流动、变化，比如最明显的加息导致了资金去买固定收益。以前货币量大的时候，风险投资也发展到了极致。
人们的消费预期、投资预期也在迅速的变化着。甚至，在这种预期变化中，人们的心态和心理活动也在发生巨大的变化。
以前，人们是在为着一个单边的目标在努力着，实现着。
而现在人们开始思考多元的生活状态和目标，更多也是因为以前一元的目标不那么容易实现了。
但是，在这种变化中，我发现有一群人一直没有变。这些人就是类似于巴菲特或者马化腾这样的人。当然也不能说都没变，是说这些人的核心思路没有很大的变化。
变化的可能是基于变化的世界，他们也在积极的调整，找最新的方向。比如伯克希尔目前就在不断的培养新的管理层，建立董事会制度。针对比如铁路、能源、保险以及投资的如可口可乐、喜诗糖果、运通、苹果这样的标的基于新的变化进行适当的调整。
在没有更好的投资机会的时候，巴菲特宁愿选择拿着大量的现金等待。当然，他现在可以拿到较高的固定收益率。
对于腾讯来说，近几年基于外部的变化也进行了系列的调整。游戏领域因为版号的变化，所以要更加集中火力。广告方面视频号的流量和资源逐步释放带来增长。当然，腾讯近几年内部也做了很多调整，比如关停了一些业务。
总体上来说，我发现近几年外面的确有点乱，资金和预期到处变化和流动。但是，有一些人和一些事没有太大的变化，或者说只是表象变了，本质差不多。比如伯克希尔，比如腾讯，比如巴菲特，比如马化腾。
所以，如果让我来解释港股的上涨，我更愿意去聊腾讯自身的业务。因为我认同买股票就是买公司的理念。当然，我也愿意因为研究公司，而去了解公司所在的环境，但是了解环境还是基于公司，基于判断公司业务为前提的。
而如果让我来聊巴菲特的股东大会，虽然也不一定有人愿意听我聊。我想说的就是，感觉到巴菲特没有变，很多股东也没有变，但是看巴菲特股东大会的人，解读巴菲特股东大会的人一直在变，变化很大。
我感觉到了外部环境的变化，以及有一些人和一些公司的初心一直没变。