重仓新经济的指数基金:易方达中国A50ETF

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据易方达官网公告,易方达中国A50 ETF(认购代码563003,开售后代码 $中国A50ETF(SH563000)$  ,该产品跟踪MSCI中国A50互联互通指数。

一、指数2012年至今累积收益率173%

1.把握第二大经济体增长机会

数据来源:IMF

想要把握世界第二大经济体增长机会,通过指数基金投资上市公司,无疑是未来长期最重要的投资理财方式之一。

巴菲特说,通过指数基金,一个什么都不懂的业余投资者竟然往往能够战胜大部分的专业投资者。

2.MSCI中国A50指数自2012年至今收益173%

自2012年11月30日(基期)至2021年10月20日,MSCI中国A50互联互通指数(人民币)累计收益率高达173%。

数据来源:wind,统计区间为2012/11/30-2021/10/20

MSCI(明晟)是全球领先的指数编制公司,是全球投资组合经理最多采用的基准指数。全球约10万亿美元的资产以MSCI指数为基准,全球前100个最大资产管理者中,97个都是MSCI的客户。超过790支ETF以MSCI指数为追踪标的。

全球领先的指数编制公司,是怎样科学的覆盖有代表性的领先企业的呢?


二、行业分布均衡,新经济占50%,重要行业均有龙头入选

1.行业分布均衡,代表性较好,重点布局信息技术、消费和医疗

MSCI A50的母指数为MSCI中国A股指数。它从母指数的11个大行业里,分别挑出两只市值最大的股票组合在一起。以这样的方式挑选出22只股票后,再从母指数剩下的成分股里选出市值最大的28只股票。

单一行业不超过20%,金融、日常消费、工业为前三大权重行业,前五大行业权重较为接近。

指数行业分布

(全球行业分类标准GICS®) 

数据来源:MSCI官网、wind,截至2021/9/30

以信息技术、消费、医疗保健等行业为主的新经济板块占比达50%。

成份股筛选时至少为每个行业选出1只证券,因此该指数基本囊括了沪深两市各个行业的龙头企业。

从行业上来看,既考虑了行业的代表性,比如新经济中的信息技术、消费、医疗等代表未来的行业占比较高。同时,核心行业均有覆盖。


2.宁德时代茅台隆基股份招商银行等行业龙头成为重仓股

指数前20大权重股

数据来源:MSCI官网、wind,截至2021/9/30;所列个股仅为成份股的客观展示,不作为任何个股推荐

通过指数主要的权重股可以看出,里面既有宁德时代隆基股份这样代表新能源的新经济代表;又有贵州茅台招商银行万华化学这样在各个领域扮演经济重要角色超级龙头企业。

从行业上看,宁德时代万华比亚迪海螺水泥京东方等都具有生产型的特征,而茅台五粮液迈瑞恒瑞顺丰等日常消费、医疗类的企业也覆盖较为广泛。还有像紫金矿业这样的矿产类企业,又有长江电力这样的电力相关的公共事业公司。

总体上说,从指数编制上来讲,既考虑了行业的广泛覆盖性,同时也考虑了行业的均衡性。在个股标的选择上,具有较强的代表性。没有过分侧重占比较大的比如金融业,兼顾了具有代表性和增长性的信息技术、消费、医药等新经济。

从长期看,这种均衡的配置相对过去的指数来说,不会过度受到金融、消费等大盘股的影响,从而出现长期不涨或者短期暴涨暴跌的影响,更有助于帮助指数基金投资者,能够跟上全行业成长带来的财富增长,实现巴菲特所说的通过投资指数基金、跑赢专业投资者。


三、指数投资部总经理亲自挂帅,ETF具备低费率、被动型、交易便捷的特征

1.指数投资部总经理亲自挂帅

易方达中国A50 ETF(认购代码563003),基金经理由林伟斌先生和宋钊贤先生担任。

林伟斌先生,经济学博士,目前担任易方达基金指数投资部总经理。拥有10年投资及研究经验,7年指数投资管理经验。

宋钊贤先生,理学硕士,管理多只ETF基金。现任易方达MSCI中国A股国际通ETF及其联接基金的基金经理。

在易方达基金指数投资部总经理林伟斌看来,MSCI A50指数编制和配套期现产品的设计有三层用意:

第一层,可为投资者提供A股核心组合的参考。行业中性,股票数量更少,但行业代表性不变。相对于母指数不存在行业偏离,同时这50只成分股主要是超大盘的行业龙头股,股票流动性充裕,投资者可以很容易地复制指数和调仓。

第二层,相关性高,跟踪误差小,便于投资者借助相关的股指期货进行风险敞口管理。

第三层,它是平衡中小盘因子的有效工具。目前市场上许多A股投资策略倾向于中小盘,但近年来随着外资对A股配置的提升,小盘因子的波动性明显增加。该指数偏向于超大盘,投资者通过配置这一指数,一定程度上可以平衡小盘因子的敞口,有助于降低组合整体波动。

“从北上资金持股占个股流通股本比例看,指数成分股的北向资金持股比例的平均数与中位数均显著高于富时A50等A股大盘宽基指数,表明成分股受国际投资者关注度更高,‘核心资产’的属性更加凸显。”

“在碳中和、碳达峰以及人口老龄化、消费升级、技术迭代的背景下,这种变化更能反应产业发展的未来前景。”林伟斌表示,“它是分享经济整体发展红利的良好投资工具,也是价值投资、长线投资的理想之选。”


2.ETF指数基金的优势:费率低,被动型,交易便捷性

相对主动型的权益基金,ETF基金总体费率更低。易方达中国A50 ETF(认购代码563003)认购费0.8%,50万份以上0.5%。100万份以上1000元。

同时,因为易方达中国A50ETF覆盖行业同步MSCI指数,所以基金经理主动的影响会更少,在投资策略和标的稳定性和持续性上会更好。对于普通投资者来说,投资组合和标的的稳定性,是投资指数基金战胜专业投资者重要的原因之一。

ETF基金是可以直接在场内通过证券账户进行交易的,流动性会更好。费率低、流动性好,让资金和机构会更加青睐这样的基金形式。同时也是主流机构配置资产重要的方式之一。


小结

易方达中国A50 ETF(认购代码563003):

首先是一只能够通过投资理财,把握世界第二大经济体增长机会的基金;

其次,在行业配置上,基于全球领先的MSCI的指数编制经验。基金中新经济占50%,又兼顾了各个行业的龙头企业;既没有过度偏向于金融、消费等行业,避免了长期不涨或暴涨暴跌,又兼顾了传统行业和新经济的占比,从而均衡的长期共享经济成长;

再次,基金由易方达指数投资部总经理亲自挂帅,足见易方达对这只基金的重视。作为一只指数ETF基金,同时具有低费率、被动型和高流动性等特点,是许多机构投资者重要的资产配置方式。

这只基金非常值得投资者关注。

 $中国A50(SH563000)$