角夫谈猪二：牧原会不会成为猪界恒大？
角夫对比牧原和恒大：
一，高增长商业模式：
牧原：高增长，十年目标从百万到七千万剑指上亿，增长再增长，中国猪出栏第一。
恒大：高周转，高增长，中国地产销售第一。
二，低价倾销：
牧原：出栏均价长居上市猪企中偏低。
恒大：动不动八折七折甚至五折疯狂打折出售。
三，超高负债：
牧原：负债率60%以上，负债过千亿，短期负债过四百亿。
恒大：超过100%负债率，爆雷。
牧原2023年上半年年报显示，牧原股份上半年年营业收入为518.69亿元，净利润为-17.17亿元。毛利资产负债率约为57%，
恒大2021年年报显示，实现销售收入6011亿元；毛利率为27.8%，净利润率为7.0%；资产负债率77.9%。
四，企业文化：
牧原：老秦的牧教文化。
恒大：许家印之家法。
两大掌门都具有一种压倒一切的力量，排斥了任何一种可以制衡的声音和力量，掌门人绝对正确绝对真理。
五，社会环境：
牧原：民以食为天，猪粮安天下。
恒大：安得广厦千万间，房住不炒。
猪房均为民生重要产业，均受政策宏观调控，均已到规模的天花板，社会如何再任其疯狂生长？
六，招中有招：
牧原：家族承接上市公司猪场建设等业务和房地产，关联交易巨大，深交所核查。
恒大：家族关联理财公司高息分现，上市公司无视利润长期大额分红家族套现，境外高息美元债转移资产。
牧原和恒大都是招中有招，明扩规模暗渡利益，企心不正。
对比牧原和恒大，警示地界爆雷，猪界也会爆雷，睁大眼睛防风险。$牧原股份(SZ002714)$ $温氏股份(SZ300498)$ $中粮家佳康(01610)$