角夫摘球友的分析,确实在理性上不够严谨,猪企情况各异,用营收简单化了,但背后提醒的规模没有优势道理没有问题,只是提醒客观冷静看待规模优势而己,不着急。
1.牧原是自繁自养,其他主要是农户,只算员工数不计算农户数去对比,是不合理的。事实是利润看牧原的人均效率是比其他家高的。
2.你用营收去对比,确实越往终端走单品收入越高,但从利润率看,其实食品业务并没有那么容易,新希望食品100亿营收,2.5亿利润,温氏历年财报也没看出食品业务赚大钱
3.饲料成本常年占比50-60%,使得生猪规模效应有限。但牧原整体效率无疑相对是更高的,这很难归结到单方面(如规模)的原因,但我认为至少会是正向的(比如头均研发费用的均摊是有规模效应的)。
角夫摘球友的分析,确实在理性上不够严谨,猪企情况各异,用营收简单化了,但背后提醒的规模没有优势道理没有问题,只是提醒客观冷静看待规模优势而己,不着急。