洋河最大的问题是:增长形势不明朗,会不会长期负增长萎缩?现在所有的估值都是基于每年至少增长5%或者不亏损做的。
(作者补充:没有明说,针对的应该就是苏南的今世缘)
(2)各个区域开展演唱会,家宴,水晶梦围绕家宴市场,省内开瓶抽小汽车等活动。南京开展的绵柔品鉴会活动,苏锡常地区的品鉴活动。水晶梦、梦6加主导产品开瓶量增长10%以上。具体的数字不能说得太具体。
(作者补充:这些措施主要针对的都是苏南地区,尤其是南京+苏锡常,也就是今世缘的大本营,属于是近距离拼刺刀了,份额可能会有提升,毕竟洋河品牌、资金体量、产品都占优势;但是利润率肯定也要影响,具体看24年年报的,小期待一下)
(3)进一步聚焦和回归大本营
当前省内收入占比45%。江苏大本营市场洋河一定要发展。我们省内市场确实没有做好。江苏省内市场是一个开放式的市场,竞争很激烈。我们内部也在做一些反思、研究、调整。江苏市场比较包容,除了今世缘,五粮液、古井、老窖在江苏发展得都很好。我们要有菜市场思维,去菜场买到菜还要买到好菜。竞争也是促进企业不断成长,不断发现问题。
我们会从组织体系、经销商体系和终端管理等方面入手,解决利润透明化问题,解决历史遗留问题。当前省内收入占比45%,对省内充满信心。
省内消费者对洋河重新认知,重新了解,当时做省外也困难。省外市场份额已占到55%,全国化要继续推进,主力市场不是省内,而是省内和长三角作为大本营市场。(上海、浙江、安徽)
2、省外的增长问题
基本情况:省外有8个10亿元以上的市场,包括山东、河南、安徽、湖南、湖北、江西、浙江,近期还有望增加2-3个突破10亿元的市场。产品层面海之蓝将近80%在省外,天之蓝60%在省外。省外有很多的薄弱市场和空白市场,在做好省内大本营稳健发展之上,加快深度全国化。
应对措施:
(1)去年12月对市场进行调整,省外有6个大区:中原大区、中西部大区、中南大区、皖苏大区,东南大区,进一步加强对省外市场的统筹,同时也明确洋河股份在各个大区的老总。
(作者补充:这里有部分的总部权利下放,有利于提高地方的自主作战能力)
(2)加强品牌的协同联动。洋河在省外梦之蓝、海之蓝等经销商的团队不一样,包括名酒双沟,贵酒梨花村,加强品牌的协同联动,信息共享,兄弟联盟。还有区域协同联动发展,年度指标只要省的指标达到预期,大家都有奖励。
(3)省外市场有许多空白区域,潜力具大,还有发展,需要扫荡。
洋河深耕大本营(大本营统一调度制度),深度全国化;
双沟聚焦大本营,双沟省外几个重点城市(河南,山东,河北)发展;
贵酒体量小,战略稳健发展,全国圈些重点市场。
(作者补充:省外6个大区应该是大区总建功立业的地方,省内的生意应该是直接总部直辖,其中苏南的盘子可能交给了新成立的南京运营中心,苏南重点城市的资源配置可能会有倾斜)
(4)制定四个市场打造的政策,北京,上海、广东、八个10亿以上市场的省内城市,样板市场的选择。
问题七:产品线杂乱
应对措施:内部产品政策优化调整措施,聚焦大单品打造;
做高手工班,做强梦6+;目前大单品是海之蓝、梦6+;做实基本盘:海之蓝、天之蓝;
(1)手工班的释放会把控节奏;手工班每年3000吨,按1000元,也是60个亿的收入。高端酒储备很大,但是什么时候大量释放需要一个系统的措施。
(2)海之蓝按200亿目标(目前130-140亿);
(3)梦6+100亿目标(梦6+目前80亿);
(4)水晶梦100亿目标;
(5)天之蓝100亿目标。
要全面转型,围绕100、300元价位做文章。
(作者补充:还是觉得有点乱,手工班、次高端、中低端都提到了,不知道策略重点在那里;尤其是梦之蓝,M6+和水晶梦都是百亿目标,那优先级呢?谁先谁后呢?怎么侧重呢?虽然之前的业绩说明会里有提到:M6+重点投入,水晶梦跟随;结合水晶梦省内推家宴来看,零售的核心单品大概率是M6+)
问题八:广告投放
有个股东说他从南京来到宿迁,路上洋河的广告牌太少,从省内到宿迁这路上也看不到洋河的广告。我昨天也解释了,广告我们肯定要做的,包括在南京的市场、重点城市。我们的广告每年投入也不少钱。我和销售团队说广告要不要,高端的品牌形象肯定要。但是我们现在是新媒体时代,是进入消费者运营的时代,一个广告牌几百万甚至上千万,我说我们投那么多广告,但是大城市里面各种的建筑林立,各种的广告宣传林立。人们只是茫茫人海看你一眼,在这个茫茫大海中,你们看看效果在哪呢?我投了钱,效果和效应在哪,实际是无法评论的。
应对措施:
(1)我们的营销模式转型,广告要不要,要控制费用(这个费用听的不清楚,猜测的),更重要的消费者运营,用自媒体的力量,大家很快可以看到,我们利用自媒体去做成本很低。
(2)广告投放渠道要直达终端、直达消费者、费效比要高。
(3)关于广告我们有自己的考虑,有些东西在做一些转型。
(作者点评:这里是很明显的董事长个人特点体现,充分体现了张董强势、自信的一面。因为这个回答相当于明说了:做广告,管理层有大数据,更懂得如何操盘,股东属于是门外汉瞎操心了。自信、果断的性格,短期抓落地是有效果的,长期不好说)
问题九:高端化转型
应对措施:
(1)6月15号,真正有认证的年份老酒上市,这是是白酒的一次革命。
很多酒企产能不足才开始扩产,但是想变成老酒还要10-20年时间。洋河拥有原酒产能16万吨,原酒储存能力65万吨加上成品将近70万吨,陶坛储酒23万吨(正在规划选址14万吨陶坛酒库,建成后陶坛储酒共计37万吨)。白酒的竞争就是品质的竞争,这一次公司把年份老酒用在手工班上,手工班承担高端定位,担任高端年份使命。双沟也正在研究推出高端年份酒。
海之蓝基酒储存年份是3年(滴滴三年醇);
天之蓝基酒储存年份4年;
M3水晶版基酒储存年份5年;
M6+基酒储存年份6.5年;
梦9基酒储存年份8年。
(作者补充:这相当于是降低了消费者和厂家之间的信息差,但是方式应该是以团体标准的形式,如果只靠洋河一家的流量,不一定能够改变消费者的心智,后续看标准是联合哪几家酒厂做的,如果只是洋河、双沟的话,我个人不太看好这个措施,毕竟这一刀切到了古井贡、汾酒的大动脉,事是好事,但方式方法要高明)
(2)手工班是高端战略产品,高端突破载体。承担洋河高端的使命,也是次高端梦6加发展打开的空间。
目前推出3款:10年(有高端和低端),是10年的基酒加15年的老酒勾调的。15年、20年。价位分别为1000元、2000元、5000元。这是公司为未来打造千元价格带投放市场的高端酒,坚持高端产品的定位。
手工班:老匠人老工艺+老酒+老窖池,洋河7万多窖池,明清窖池有2020个,有100年、400年的窖池,每个窖池对应不同的等级,有些会非常稀缺。这是洋河的未来。
手工班要进行营销模式创新和稀缺性进行严格把关,并且供应链接进行切割,在高端圈层、定制、文创等进行赋能。
未来手工班要打造成洋河股份高端产品的第一大单品,行业千元高端白酒。假设手工班每年3000吨,按1000元,也是60个亿的收入。
目前陆续上市,市场以体验为主,打电话上门服务。
关于手工班的四个坚持:坚持核心消费者培育;坚持品质品牌的推广;坚持高地市场的空间;坚持长期主义。
(作者补充:次高端M6+这几年的数据给了洋河冲击高端的勇气,靠着真年份的手工班,能否复制国窖1573的传奇呢?长期主义的提示词已经告诉我们了:这条路很难走,估计最少得走5年才会有起色,这是为后来者栽树的事,这一点还是佩服张董的,没有过于关注短期的收入增长、牺牲未来的发展机会;否则他也完全可以按照个别股东的意思,把这些酒拿去升级水晶梦、M6+,进一步提升酒质、促进成交)
问题十:市值管理
应对措施:
(1)公司股息率大于5%,分红率23年提升了10个点(本来想提高到75%,最后定在70%,要稳健一点),之后会逐步提高分红。
(2)市值的增长,一是业绩的增长,二是和投资者交流让投资者看到洋河的投资价值。业绩虽然说要保持健康持续稳定发展,但是还是想能快就快。回购如果能为股东创造最大价值的时,我们都会有一些特别的安排,现在不能细讲。我们愿意提高每股价值,回购注销或回购给员工持股都是好的方式。
作者总结:可以肯定的一点是,管理层愿意跟股东沟通,甚至开玩笑说要约老唐,至少这是一个态度,没有把投资者当路人。其次,针对洋河的问题,管理层并没有装聋作哑,粉饰太平,而是大胆的说了出来,并且有了措施,遗憾的事这些措施并没有凝聚成一到两个大的战略,更多的还是修修补补的工作,结合落地过程动作的变形,最后的效果,能达成50%的预期,就算执行的很好了。给洋河一些时间,至少管理层有动作、方向没错,一起期待吧。
股东大会的基础文字内容,主要参考碧海蓝天1111公众号的语音转文字内容,感谢🙏
以上内容不构成投资建议
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