海螺最近4个季度ROE的之和是15%左右，合理估值就是2.25PB。股利支付率是38%，按照修正市赚率估值，还得在2.25PB的基础上再打一个7.6折。如此计算之后，合理估值就是1.7PB。如果未来几年，海螺的ROE仍然能够稳定在15%左右，那么0.83PB的现价显然就是低估了，还不到半价。再从历史PB估值来看，目前也是最低的，所以还算稳妥。不过最最重要的，还是预估未来几年的ROE是否能够稳定或向上，这个预估就需要考验个人的能力圈了。$海螺水泥(SH600585)$