跌的不多,比想的好

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wangdizhe(北仪小孩)

本来周末4月份金融数据低于预期,而且还不公布北向资金流向了,外加马可波罗冲刺ipo,以及美国可能周二加征惩罚性关税。。。这几大消息袭来,金融圈本以为今天A股和港股会跌不少。。。结果虽然A股三大指数全面回调,并且全市场超过4100只股票下跌,但其实沪深300指数仅仅微跌0.04%,大盘股基本没动,小盘成长指数跌了0.93%,跌的多点,但也比想的强多了。。港股那边,恒生指数涨了0.8%,而且顶着美元兑人民币汇率走强的趋势涨的,这说明外资还在流入。。

全天沪深两市主力资金净流出221.76亿元,所以内资机构依然是谨慎的,尤其对于成长股小幅减仓。。。

另外今天财政部的发布文件,明确超长期特别国债本周发行(50年),开始刺激经济加速,但发债多了,债券利率就会上涨,债券价格就会下跌,所以玩债券的,尤其是长债的要小心些了。。。

马可波罗的上市申请本周审议,估计没戏,主要是房地产不行了,所以买瓷砖的少了,惦想来a股圈点钱,之前上市的东鹏控股也是做瓷砖的,上市之后股价暴跌,这都是前车之鉴。。估计这是让马可波罗故意“第一个上架”,然后废之,以证明新村长把关严。。。

早早考虑到要玩“国债治国”,所以我之前就把长债都出了,换为短债。。之前说过,肯定要发债,而且“周期长当量大”,这个时候也会让央行下场护场子,买入国债的,这样债券利率可以稳住,压低融资成本。。。我知道他要发,但不知道央行怎么护,发和护之间的量能差决定了债券利率走势。。。这没法预判,所以长债直接出了。。。

股市方面,到时候会拿马可波罗“祭旗”,以表明自己呵护投资者。。。。。。比如美国宣布制裁的那天,同时来个宣布马可波罗ipo失败,就可以对冲一下负面情绪的。。。

只要“优质资产不便宜”,我就会一直等待,等的时候当然不是“单吊”,而是好几个目标,比如长电,张裕b医药etf恒生科技etf。。。估值基本是提前计算好的,随着每个季度业绩以及市场变化,会做调整。。。然后谁跌多了,跌到了,看看仓位如果合适,就下单。。。实战中,估值分析是前置化的,一旦开盘,盯着的主要是“量价变化”,一旦情绪过度悲观,要么“多杀多”,要么“缩量下探”,就是捡漏的机会。。。

楼市方面,杭州楼市快放开一周了,到时候观察一下表现,估计不会太好,从4月份社融和m1都负增长来看,还有不少人在提前还贷,也就是“去杠杆”。。。。楼市走强时候,买套房,其实就是“重仓加杠杆”。。。当行情走弱之时,其实就是漫长的“去杠杆”周期了,预期已经逆转了。。。买房子的核心就是“贷款利率=租售比”,只有这个时候,才值得一看。。比如北京房子租售比1.5%,房价也不让跌,保楼市,那么就等贷款利率跌到1.5%。。。如果利率跌太多,担心汇率出问题,那么好,就那静等租售比提到3%。。。反正就是二选一呗,我作壁上观。。。

。。。交易的逻辑就是“低买高卖”,不低不高就“持有吃息”,交易前,要做“基本估算”,这部分基本就是价值投资那套,知道个大概其的“安全边际价格”。。。然后还要找到“适合交易的对手盘”,这部分是“情绪策略”,比如对手着急,没有从容感,还比如对手根本不懂,只拥有不了解,这些都是好机会。。。

缩量时候,其实就是我挑对手呢,要找到博弈对手“迟疑、恐慌、懵圈”之时,果断下手。。。我从不和“正常人”交易,因为没便宜占,就喜欢和发神经的交易。。。比如2800点斩仓这种,或者4000多点还重仓买入的这种。。。这种人往往满腹经纶,可以用各种理论描述一遍为啥能涨能跌,但唯独不懂的就是“常识”,常识具有刺破谎言的“简洁力”,不需要知道巴菲特是谁,也不需要知道财务报表怎么看,一个东西3个月涨了3倍,这就是“最赤裸的风险”,无需解释。。。这种常识和法律中的“自然法”一样,朴素而具有力量。。。

在学过很多“逻辑套路”之后,依然能保持“对常识的敏锐”,其实并不容易,需要能“钻的进”,也能“跳的出”。。。价值分析的意义,是对手没发神经之前,的一种“公允性评估”,防着对方“太正常”,然后好给自己的买入价,留足持有的理由及退路,这就是所谓的“安全边际”。。。人终归会“不正常的”,渴望“传奇降临在自己身上”,以冲淡平庸的无聊,所以贪欲是深埋基因中的,牛市就是一种“特殊的病毒”,可以轻松击毁大部分人的“认知免疫力”,一旦被感染,就认为“这次不一样了”,那个时候“公允价值”没有任何意义了,就是绝佳的出货机会。。。

不会看估值性价比,不仅将缺失“对于安全边际的理解”,而且也无法进行合理仓配。。不会利用情绪波动,不仅难以匹配合适的交易对手,而且往往无法做到出手果决。。。

@今日话题 @雪球创作者中心

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精彩讨论

Agui_湘乡05-13 23:25

拿马可波罗祭旗,确实是个不错的创意!但愿好梦成真!

全部讨论

05-13 23:25

拿马可波罗祭旗,确实是个不错的创意!但愿好梦成真!

05-14 08:45

您提到的长债换成短债,这个短债是指一年以内到期的债券吗?我配置了一些还有5年到期的中期债券,再考虑是否要换成短债

05-14 08:27

年轻的老法师

05-17 09:58

马可波罗,厉害!

思路清晰,逻辑合理,真价投,以后多向你学习

05-14 09:30

喜欢如此有美感的市场分析。留存慢慢消化。谢谢分享。

05-14 05:33

社融和m1都负增长来看,还有不少人在提前还贷,
请教,这样判断的依据?
我周边,今年没有人贷款买房,最近也没有人提前还贷的,但基本上都在供房,每个月4、5千到1万2、3都有。
存量贷款产生的月供是一个稳定的数字,每个月产生,并相应减少存量贷款总量,
同期如果不能产生相应数量的新增购房贷款,那么,居民这块贷款总量就是负增长的了。

05-13 23:42

寻找不正常的对手盘

05-13 23:23

北上外资今天净流出,长债今天大涨

05-13 23:18

这个所谓的主力净流入真有参考意义吗?似乎这几年基本每天都是净流出