wangdizhe（北仪小孩）
今天A股及港股呈现走弱趋势，双创指数里面的，创业板指数下跌0.64%，科创50指数下跌1.24%，所以成长股呈现领跌，中证红利小涨0.27%，这说明避险情绪提升。
继续没公布信贷数据，暗示出2月份社融和M1基本确定走弱了。。。估计想拖着周五收盘后发吧，这样留周末两天，好让投资者情绪恢复一下。。。
机构内资也不傻，离着年报还1个多月呢，所以主要就是盯着宏观数据看，既然预估到不太好，那人家就直接减仓，全天沪深两市主力资金净流出A股342.25亿元，创出年内第6的单日净流出额。。。如果不是北向资金全天净买入A股64.22亿元，今天沪指有可能跌破3000点的。。。全市场大概3600只股票下跌，量能连续4日超过万亿。依然是震荡盘整的延续。。。我根本没怎么看盘，因为这种“半死不活”的行情走势注定要持续一段。。。
看了一下万科的情况，它已经逐渐进入偿债高峰了，就在几天前，穆迪调低了万科的信用评级，从BAA3，直接调为Ba1，也就是垃圾债。这个评级是关一个“面子”的事情么？不是的，它也影响“里子”。
因为这基本上意味着万科失去了海外债融资能力，也就是借不到美元债了。。。其实现在美元债利率本来就高，但正赶上偿债高峰，所以万科本想硬着头皮借一下，这下连这种痛苦也免了。。。它现在要想挽救自己的债务，只能求助于内资了。。。
总市值1158.47亿元，内外债加起来大概827亿元（境内债640.16亿元，境外债25.92亿美元），负债率基本在80%左右，2023年三季报时候账面现金加上交易性金融资产的共计约1040亿元，但1年内到期债务大概500亿元，而且又已经6个月过去了，债务必然还会增长。。。
房子不用问也清楚，肯定是不好卖，所以现金回款不会快。。。故而现在对于万科而而言，是债务累计与现金流消耗的赛跑。。
融资越慢，其实越麻烦，因为“风险一旦裸露”，内债利率就是快速上涨。。。其实融到1000亿元，万科就可无忧了，为后面债务展期，及出售资产挣取到时间。。。深圳国资委5万亿家底，救的话应该问题不大。。。
而且这是中国口碑最好的房企，如果现金链断了，那必然让楼市雪上加霜，到时候就不是1000亿元的事情了，估计特别国债又要发上几万亿了。。。但某园和某创是真的有点悬。
到时候万科出年报的话，看看它业绩，就大概知道中国楼市的情况了。。。
之所以加速向“新质生产力”转型，其实主要就是楼市走弱超预期，以往设计的“行业过渡周期”太长了，有些来不及了。。。所以需要持续超发特别国债，一边堵窟窿，一边弄转型，也就是攻守同时提速，难度可想而知。。。防的重点就是楼市，这部分已经预判到大众观念的转变，所以顺势提出“住房不炒”，其实核心是炒不起来了（家庭杠杆率超标），但同时又对房地产“只托不举”。。。因为如果“又托又举”的话，就会重演2015年棚改货币化的故事，那样钱都吸过来，也弄不了“新质生产力”了。。。
随着经济增速的降低，很多故事会变得“光怪陆离”，无序波动的不仅是k线，还有人生本身。。。