wangdizhe（北仪小孩）
沪指终于跌了，日k线止步于8连阳。。。而且中证全指和万得全A日k线都收出“小阴十字星”。。。这基本意味着，如果明天不能收阳的话，那就会“调整一段”。。。
周末的时候，也问了一些券商朋友，有些认为行情依然有“二次探底的可能”，并且认为1月份M1反弹太多，并不信任。。。同时PPI数据依然走弱，说明有效需求恢复不会很快。。。
周末的时候，高层鼓励“以旧换新，设备置换”，这直接促使今天车床ETF，家电ETF,机器人ETF呈现领涨趋势。。。但同时，所谓的“设备升级”，其实也意味着“资本支出”力度的提升，这暗示着可能自由现金流走弱，进而弱化分红能力，所以中证红利指数跌了1.76%。。。
另外，这周5就会公布2月份PMI数据，这也是不多的环比数据，到时候可以观察一下。。。然后，过几天两会再一开，就知道财政赤字率和gdp目标了。。。在这之前，机构还是比较谨慎的，都在整理春节动销数据，然后汇总分析年报和一季报呢，因为年初的时候调仓也方便。。。
如果要回调的话，沪指大概率将回踩2900点，我不着急，等着就是了。。。3000点就像一条“界河”。。。之下是情绪修复。。。之上的话，需要一定基本面和政策面支撑。。。
所以别看3000-3300这部分只有10%的涨幅，不会很容易的，要反复震荡磨底。。。而且也别涨的太快，也未必是好事，比如几天就直接涨到3500去。。那后面往往会以更快的速度暴跌。。。
所以今年A股也不会太好做的。。。短期的反弹，是因为之前的暴跌，所以最多算是“一种均值修复”。。。美国降息延后，同时美国大选，还有国内楼市走弱，以及比亚迪开年就打价格战，这些都模糊的预示着“某种挑战”。。。
这也意味着耐心依然重要。。。要耐心的研究业绩走势，也要耐心的等待博弈对手犯错。。。第一种耐心，是“一般意义上的”，属于“卷而有为”，测算估值性价比。。。
第二种，更为重要，它是“二般意义上的”，属于利用市场的情绪波动，为己谋利。。。
投资总体比以前难了很多。。。以前没有北向的，牛市也是普涨的，信息也没那么快捷，本科毕业的人也没那么多。。。生态在变化，对投资者的要求也更高了。。。
在未来，对于业绩的估算，会慢慢“普及化”，人工智能这种东西，学习“报表分析结构”是好手。。。所以几年后，我只需问chatgpt一句话，它就可以给我大致估算出茅台的年报业绩。。。会有专门的“财报解读以及宏观解读”AI程序。。。所以想通过业绩分析，获取“超额收益”这条路，会变窄。。。
未来利用市场情绪波动的意义会被放大。。。也就是“择时”愈发重要。。。而且随着量化交易和杠杆交易的普及，快跌会越来越多的，所以可能和以前的经验有些不同，要敢于“空中接飞刀”（但要做好出仓控），因为底部未必如之前那么像“平底”了。。。
整个投资环境在不断变化，但要抓住永恒不变的“常识”，那就是“低买高卖，仓控有度”。。。价格的波动，预示着“不确定性不可消除”，所以有些东西本来就是“分析不清楚的”。。。不是因为不够聪明，而是大自然不允许分析的那么准，和算力无关的，而这就是“敬畏感”的本源。。。
上学的时候，所谓考试都是在“一定确定条件下”，求解一个虚拟问题。。。但投资和生活都是“第二种考试”，都是必须“在不确定性背景下，迅速进行估算，要求抓住核心因子分析，然后快速估算出胜率，结合自身优势，做出执行方案，并承担后果”。。。
不理解“确定性边界感”，很难做好投资。。。因为那样会执迷于“算各种东西”，以期“确定性的找到持续盈利的方法”。。。核心是思维模式，比如“一眼定胖瘦”，就属于这种。。。不一定非要知道“企业合理估值多少钱”，只需要知道“跌到什么时候肯定低估了”即可。。。
低估有可能继续低估的。。。面对这种尴尬，一方面进行“胜率估算”，这是书本常说的。。。其实只做到这点根本不够的，还要进行“心态估算”，比如继续再腰斩，自己的小心脏能否承受？。。。也就是面对“浮亏危险与超跌机遇”的时候。。。需要同时测算“估值和心态的双重安全边际”。。。估值那个说的很多了，pb、pe、分位点啥的。。。
但心态那个，是每个人都不一样的，不同的人生经历和资金实力以及仓控习惯，促使“每个人都有不同的心态承受度”。。。那是很主观很个人的东西。。。也是“需要很长时间打磨的地方”。。。每经历过一次熊牛周期，就会对于“波动”有一种经验沉淀。。。如果不加思索，仅仅是在这个市场混的时间长些也是没用的。。。需要对于“估值方式及情绪反馈”做出自己的思考，那些过往的悔恨，暴跌的折磨，等待的无聊，追涨的教训，仓控的不妥。。都会化为一种感知，永久的在神经元细胞上形成“一种印痕”。。。
人真正能记住的东西，都是他想忘也忘不了的。。。一旦遇到类似的情景，比如暴跌跌破2800了，过往的记忆会不自觉的浮现出来。。耳边一样萦绕着“这次不一样的声音”。。。但当低点真出现的时候，如果你有过之前的“惨痛经历”。。。就会不在乎全世界所有的规劝，执意一搏。。。在那个瞬间，自然是“满屏皆绿”的，也自然是“买入就亏的”。。。但翻阅完那些神经元的“痛感印痕”之后，，你似乎明白自己在做什么。。。不是“人们恐惧我贪婪”，而是“之前恐惧，今释然”罢了。。。。
