猪周期拐点何时至？这个问题似乎在2023年被问了太多次，却始终未见回声，然而近期，猪肉股的表现却是“一反常态”，持续发力走高，难道猪周期真的来了？
在 生猪 市场，猪价迎来“小阳春”，在市场普遍看涨推动下，仔猪、标猪以及肥 猪价格 不断走高，带动了二次育肥跟进的节奏，加剧了猪价短期内偏强运行的走势！
此番猪价上涨，主要受情绪支撑影响，一方面，传统补栏旺季到来，气温持续回暖下，养殖端补栏仔猪以及二次育肥现象较为明显，受市场补栏热度升温，仔猪以及标猪购销热度提升，养殖端出栏情绪谨慎，拉涨情绪偏强，散户以及规模猪企有明显缩量挺价的操作，适重生猪供应较为紧张；另一方面，生猪产能去化加快，市场对于猪价筑底反弹的预期转强，叠加，生猪主流合约报价大幅上涨，进一步刺激了养殖端看涨的情绪！
产能的去化和猪价的拐点并不冲突，去化的幅度决定了猪价的高度和猪价持续性，而猪价的上行亦是能繁去化的结果和证明。二者也共同决定了养殖股行情的级别和可持续性。当前产能的进一步去化也将更利于后期拐点行情的参与性。当前产能的继续去化将推动后期养殖股拐点行情的级别和可持续性不断提升。
方正证券认为，近期猪价表现“淡季不淡”，是去年产能去化成果叠加疫病损失的初步显现。该机构认为，天邦的重整将强化市场对前期产能去化程度的信心，叠加近期的猪价上涨，会让整个养殖股投资从之前的养猪产能去化逻辑，移到猪价上涨右侧逻辑。
你觉得投资者心心念念的猪周期是否已经来了呢？说出你的观点吧！
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全部讨论
去年农业农村部将全国能繁母猪正常保有量目标从4100万头调整为3900万头 主要原因就是能繁母猪的去化一直去不掉，产能一直处于过剩状态。农业农村部将保有量从4100万降低为3900万，这对猪周期的健康循环的利好。此政策利好养猪板块，政策体现在九个月左右，猪周期本质是优胜劣汰。高成本产能出清是养猪业残酷的丛林法则。 当前全行业母猪存量位置，母猪料位置，仔猪料位置预示上半年生猪价格仍会维持低位，从而进一步扩大产能去化幅度，猪周期拐点也会愈加清晰。 耐心等待，看来离猪周期要不远了
今年第一季度生猪出栏量预计将因前期产能的提升而增加，这将对猪价形成压力；春节后通常为猪肉消费的淡季，这将进一步增加猪价的下行压力；屠宰企业的冻肉库存仍高，而年后淡季的入库需求较小，这将减弱对活猪价格的支撑作用，与2023年相比，支撑力度明显减弱。然而，2024年第一季度猪价是否会创下新低还存在不确定性，这取决于春节前市场的抛售量。如果市场在年前出现大量抛售以减少存栏，那么年后的价格可能不会那么悲观；反之，则可能会更加悲观。从能繁母猪的存栏量和新生健康仔猪的数量来看，2024年生猪出栏量预计将呈现“前高后低”的趋势。从2024年4月开始，生猪出栏量有望逐月减少，供应压力将逐渐减轻。同时，随着下半年消费旺季的到来，生猪出栏量将进一步减少，这将增强旺季效应，有助于猪价的上涨。
产能出清加速！猪周期有望结束磨底？近期，生猪行业迎来格局改善，产能出现加速出清，生猪价格出现上涨现象。农业农村部最新数据显示，2月全国能繁母猪存栏4042万头，环比-0.6%，同比-6.9%。昨日收盘生猪2405合约15495元/吨，较前日上涨330元，涨幅2.18%。受此影响，今日A股猪肉概念走高。截至午盘，畜牧养殖ETF收涨2.29%，相关概念股成交活跃。当前供强需弱格局不变，根据前期产能情况可以推测3月生猪供给仍较为充裕，3月猪价上行动力有限，预计4月前后猪价拐点将现，后续将开启逐级上行。2023年1月至今，母猪产能持续去化，或逐步向生猪供给端传导，预计2024H2猪价或趋势上行。此外，板块估值已调整至历史低位，建议逢低布局。关注猪周期上行预期，可考虑借助指数进行低位布局。中证畜牧养殖ETF基金，高度覆盖畜牧产业链，同时把握猪肉、鸡肉等周期机会。同时，也可从消费产业上下游入手，参与布局猪周期同时，把握消费行业需求改善机会
2024年生猪养殖可能会走出低谷。$畜牧养殖ETF(SH516670)$
受2023年10月后母猪产能去化有加速苗头的影响，2024年下半年后的毛猪供应可能会进一步减少，导致2024年下半年现货价格整体表现偏强。此外，随着市场需求的增加、养殖端的成本控制以及养殖技术的不断进步和创新，国家政策方面的支持等因素可能共同推动养殖行业市场回暖。对于畜牧养殖板块的布局价值，各大猪企的规划也显示出对这一行业的乐观态度。尽管当前生猪养殖行业面临一定的挑战，但长远来看，行业内的企业仍然对其未来发展充满信心。
$牧原股份(SZ002714)$
我觉得猪周期已经来了
越来越多的猪企开始储备资金，迎接新一轮的投资热潮。无论是投资者还是猪肉产业从业者，都需要及时掌握市场动态，抓住投资机遇。让我们拭目以待，看看这一次的猪周期拐点是否真的会成为行业的转折点，带来新的商机和财富！
能繁母猪去化数据加快，猪周期大概率会提前到来，场内资金已在布局，跟随有肉吃#猪肉股反复活跃，天邦食品涨停# #2024投资炼金季# #张山看经济#