截至10点40分，眼科医疗板块反弹，爱尔眼科、爱博医疗大涨5%，明月镜片、兴齐眼药、何氏眼科等跟涨。
曾几何时，喝酒吃药作为A股的财富密码，一直受到投资者的极度推崇，消费和医药作为长牛赛道，投身其中的投资者也是不在少数。
但是今年以来，似乎这个财富密码和往年不太一样了，医药板块可以说是经历了一段时间的深度回调。近期多只医药龙头股公告净回购情况：爱尔眼科公告，已回购股份1856.45万股，耗资3.66亿元； 爱美客公告截至9月30日已累计回购47.99万股，耗资1.98亿元； 九安医疗公告，截至10月16日累计回购约2030万股，占比4.18%支付总金额7.49亿元。
不过，医药行业正在发生积极的边际变化，风险正在逐步消除。过去3年医药板块调整较多，究其原因，一方面伴随医保压力越来越大，政策控费的力度确实超出市场的预期；另一方面，医药行业过去还是存在较多重复竞争、企业创新力不足的情况。然而，当下我们认为医药行业已经发生边际变化，过去对行业影响比较大的政策如集采、创新药谈判、医疗反腐等，政策的边际影响已经越来越小。
医药行业仍然具备很高的成长性，预计逐步在业绩端体现。医药行业不缺需求，尤其是在老龄化的背景下。同时医药医疗行业处于历史性底部。目前医药板块的估值和持仓均处于历史相对底部。
你认为未来医药板块的拐点会在何时到来呢？
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$工银前沿医疗股票(F001717)$医药板块的拐点已经来到。最近减肥药行情回暖的背后，是资金对于医药板块信心的回归。
1、利空逐步出清
9月以来医疗学术会议陆续恢复，医药行业利空逐步出清，医药反腐的影响正在减弱，提振了投资者对医药生物板块的信心。近日，国家第四批高值耗材集采启动，人工晶体和骨科运动医学类品种涉及其中。这次国采之后，能够基本实现骨科高值耗材的全覆盖，国产高值耗材的进口替代进程有望进一步加快，预计具备临床价值的国产创新器械有望实现快速放量。目前或是医药板块一个中长期底部，从长期角度和胜率赔率角度出发，可能存在不错的配置机会。三季报之前或有一波情绪修复博弈行情，近期正在演绎。
2、“便宜”就是硬道理
经过两年多的调整，医药板块当前整体估值已经低于历史近90%的时间。Wind数据显示，截至今年9月24日，申万医药生物板块PE为26.84倍（PE-TTM），百分位在11.68%（上市以来），意味着这一市盈率水平比历史上88%的时间都“便宜”。在经历了大幅度、长时间的调整后，目前医药板块的估值或处于“洼地”，叠加“永远的刚需”、消费升级、兼具“必选消费属性+科技创新属性”等优势因素，医药或容易成为资金选择的对象。
3、A股“流量”担当
即使之前表现不佳，医药板块也不缺“流量”和关注度，因为其历史业绩硬核，一直是A股长坡厚雪的赛道。以申万医药生物一级行业指数为例，Wind数据显示，自1999年12月30日基日以来，截至上周五（9月24日），申万医药生物一级行业指数上涨721.47%，在31个申万一级行业中排第三；在同一统计区间内，申万医药一级行业指数的最大回撤是67.01%（从最高点到最低点跌幅），在31个申万一级行业里，是回撤最小的三个行业之一。
近一个月涨幅居前的医药相关主题基金中，有不少产品重仓了最近反弹势头较强的医药龙头股。财报显示，创新药龙头恒瑞医药被易方达医疗保健行业混合、富国精准医疗灵活配置混合A、永赢医药创新智选混合发起A等基金重仓，该股近一个月上涨了9.77%；CXO龙头股药明康德被中银医疗保健混合A与永赢医药创新智选混合发起A重仓。
调整较为充分的医药主题基金迎来了布局时机。目前无论从海内外形式还是国内政策中长期空间来看，市场未来下行风险有限；而在进一步提升信心的增量政策出台之前，多数行业经过调整已经迎来了估值性价比非常高的布局窗口。医药板块2023年以来都表现欠佳，医疗体系反腐尽管短期对板块影响较大，但有利于中长期医药市场健康发展。
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1、利空逐步出清
9月以来医疗学术会议陆续恢复，医药行业利空逐步出清，医药反腐的影响正在减弱，提振了投资者对医药生物板块的信心。近日，国家第四批高值耗材集采启动，人工晶体和骨科运动医学类品种涉及其中。这次国采之后，能够基本实现骨科高值耗材的全覆盖，国产高值耗材的进口替代进程有望进一步加快，预计具备临床价值的国产创新器械有望实现快速放量。目前或是医药板块一个中长期底部，从长期角度和胜率赔率角度出发，可能存在不错的配置机会。三季报之前或有一波情绪修复博弈行情，近期正在演绎。
2、“便宜”就是硬道理
经过两年多的调整，医药板块当前整体估值已经低于历史近90%的时间。Wind数据显示，截至今年9月24日，申万医药生物板块PE为26.84倍（PE-TTM），百分位在11.68%（上市以来），意味着这一市盈率水平比历史上88%的时间都“便宜”。在经历了大幅度、长时间的调整后，目前医药板块的估值或处于“洼地”，叠加“永远的刚需”、消费升级、兼具“必选消费属性+科技创新属性”等优势因素，医药或容易成为资金选择的对象。
3、A股“流量”担当
即使之前表现不佳，医药板块也不缺“流量”和关注度，因为其历史业绩硬核，一直是A股长坡厚雪的赛道。以申万医药生物一级行业指数为例，Wind数据显示，自1999年12月30日基日以来，截至上周五（9月24日），申万医药生物一级行业指数上涨721.47%，在31个申万一级行业中排第三；在同一统计区间内，申万医药一级行业指数的最大回撤是67.01%（从最高点到最低点跌幅），在31个申万一级行业里，是回撤最小的三个行业之一。
近一个月涨幅居前的医药相关主题基金中，有不少产品重仓了最近反弹势头较强的医药龙头股。财报显示，创新药龙头恒瑞医药被易方达医疗保健行业混合、富国精准医疗灵活配置混合A、永赢医药创新智选混合发起A等基金重仓，该股近一个月上涨了9.77%；CXO龙头股药明康德被中银医疗保健混合A与永赢医药创新智选混合发起A重仓。
调整较为充分的医药主题基金迎来了布局时机。目前无论从海内外形式还是国内政策中长期空间来看，市场未来下行风险有限；而在进一步提升信心的增量政策出台之前，多数行业经过调整已经迎来了估值性价比非常高的布局窗口。医药板块2023年以来都表现欠佳，医疗体系反腐尽管短期对板块影响较大，但有利于中长期医药市场健康发展。
我觉得医药板块的拐点会出现在四季度末，四季度前期其实资金已经明显介入