雷递网 雷建平 5月16日
爱奇艺（NASDAQ:IQ）今日发布截至2024年3月31日未经审计的第一季度财报。财报显示，爱奇艺2024年第一季度总营收79亿元。
其中，爱奇艺2024年第一季度会员服务营收48亿元，月度平均单会员收入（ARM）创新高，连续6个季度环比增长。在线广告服务营收15亿元，同比增长6%；内容发行营收9.28亿元，同比增长27%。
当季，爱奇艺Non-GAAP（非美国通用会计准则）运营利润为11亿元，运营利润率为14%，创历史新高。
一季度，爱奇艺在内容、产品和服务上继续实现突破。原创内容是高质量增长的基石，当季上新重点剧集中，原创内容数量占比超70%。奇异果TV新推出“少儿模式”，精选儿童内容，提升了观影时长和家长信任度。生成式AI应用不断深入，在生成式AI赋能下效果广告营收创历史新高。
爱奇艺创始人、首席执行官龚宇表示：“得益于经营效率的稳步提升，我们的运营利润和运营利润率创历史新高。生成式AI赋能运营初见成效，期待利用生成式AI提升头部内容的供给能力，扩展未来增长空间。”
会员付费意愿提升 多元营收能力增强
一季度，爱奇艺运营和财务表现稳健，经营效率稳步提升。会员业务作为爱奇艺的核心业务，目标是推动长期可持续的会员收入增长，现阶段关注的重点是提升ARM值和会员的长期留存。
ARM值在一季度创下新高，实现连续6个季度环比增长。这表明爱奇艺加强精细化运营，丰富会员产品和权益，增强会员价值感知的策略有成效。
其中，加更礼等创新增值服务有效提升了会员付费意愿，当季剧集《三大队》加更礼付费收入破历史记录，并助推该剧内容热度达峰值。
在当天财报电话会上，龚宇表示ARM值长期仍有提升空间，未来将持续为用户提供优质内容、优化会员权益和加强会员忠诚度建设，激励用户订阅长期、高阶会员服务。
生成式AI应用和高品质内容，助力广告、内容发行实现业绩突破。当季在线广告营收15亿元，同比增长6%。
其中，效果广告营收同比两位数增长。这主要得益于生成式AI赋能广告提质增效，AI制作广告素材带动游戏、短剧等行业广告主投资回报率提升超50%。生成式AI在拉动广告增长，特别是效果广告方面仍有巨大潜力：通过爱奇艺提供的AI工具，广告主可以自助式、自动化生成丰富的高品质广告素材，同时降低成本；
在广告投放上，依托模型架构升级和投放策略迭代，生成式AI使广告投放更加精准、个性化，帮助广告主提升流量变现效率。
依托优质内容，当季超过一半的品牌广告营收来自内容定向广告，爱奇艺原创剧集《南来北往》招商表现出色，《种地吧2》的广告招商收入比第一季增长约80%。二季度是品牌广告投放的旺季，随着爱奇艺综艺供给增加，预计品牌广告同环比均会有所复苏。
得益于多部重点内容的发行，爱奇艺一季度内容发行营收创纪录地达到9.28亿元；其他营收为7.18亿元。
在海外市场，一季度营收同比稳步增长，会员营收更实现同环比双增长，其中英国、中国香港地区同比涨幅近80%。在马来西亚，推出本地原创剧集《偷走我心2》，带动了当地站点流量、会员营收双增长。
爱奇艺首席财务官汪骏表示：“我们已连续8个季度实现了正向的运营现金流，并且资产负债表的健康度不断提升。这使我们的业务更加坚韧，也提供了更多方式为股东创造长期价值。”
衡量会员业务发展和健康度指标不再局限于会员数表现
关于如何看待长视频会员业务的长期发展客空间，龚宇在财报电话会上表示，会员数指标只能部分显示会员业务发展的好坏，过分强调这个数字会干扰我们日常的工作。
爱奇艺高级副总裁、新技术消费事业群总裁段有桥表示：“不再每季度披露会员数和ARM，是今年我们经过深思熟虑后做出的决定。同时，我们相信大家也看到，有海外流媒体平台也将很快取消会员数披露。我们一部分理由很相似。因为不同的会员产品和等级，对应不同的权益和价格，同时也带来不同的经济价值。因此，仅通过特定时间点或某个周期的会员数来反映会员业务和财务进展，我们认为是不完整和不客观的。”
从2022年开始，爱奇艺一直强调会员业务的核心目标是实现长期的会员收入最大化。在目前的会员业务发展阶段，衡量会员业务发展和健康度的指标也不再局限于会员数表现。
驱动会员业务的三驾马车 “ARM、会员生命周期和会员规模”最终都会体现在会员收入里。
“我们相信以会员收入作为核心指标，能最好地帮助投资人理解业务进展。”段有桥表示，"从内容表现来说，除收入，还有一些外部指标可以帮助投资人实时地理解我们业务表现，包括爱奇艺热度值、第三方一些数据等。"
生成式AI赋能创作全流程
持续提供高质量的内容，并在内容创新和市场效益之间取得平衡，是长视频保持核心竞争力的一大法宝。云合数据显示，截至一季度，爱奇艺剧集市占率连续9个季度位居行业第一，电影市占率同样保持行业领先，持续巩固了“爱奇艺是高品质多元化内容制造者”的品牌认知。
《追风者》凭借民国谍战+金融+悬疑的稀缺题材和独特视角，成功实现爱奇艺热度值破万，也成为内容创新的范例。
春节期间播出的《南来北往》创下央视电视剧频道收视率新纪录，云合数据显示市占率最高超过27%。爱奇艺聚焦喜剧赛道推出的小逗剧场在第一季度上线了《少爷和我》《大王别慌张》《狗剩快跑》，其中《狗剩快跑》在热度值、收入和投资回报上均创该剧场新高。
进入第二季度，携6部作品回归的迷雾剧场已上线首部剧集《不可告人》，待播作品还有《看不见影子的少年》《交错的场景》。其他剧集方面，已播出的《城中之城》《哈尔滨一九四四》《我的阿勒泰》反响热烈，《城中之城》成为今年央视综合频道黄金时段收视率最高的内容。后续《狐妖小红娘月红篇》《颜心记》《小夫妻》等也备受期待。
2024年，新推出的大家剧场和微尘剧场瞄准现实主义题材赛道。刚刚播出的微尘剧场首部作品《我的阿勒泰》以散文集为蓝本，在影视改编中融入轻喜剧元素，制作上首次应用爱奇艺自研的QClip制作上云系统提升了效率，并通过爱奇艺帧绮映画MAX认证标准使该剧达到影院级视听体验。
“《我的阿勒泰》非常成功, 它不能简单地以文艺片或商业片来定义，还代表着我们创新的一个方向，也充分印证了我们对于内容质量与商业收益并重的理念。”爱奇艺首席内容官王晓晖在财报电话会上表示。他认为这部剧通过多元的收入方式实现了盈利，证明优质内容不仅具有强大的社会影响力，也具有强大的商业潜力。他还透露，爱奇艺会继续巩固现实主义赛道优势，并加强优质古装题材的内容储备。
在稳固核心剧集赛道优势的同时，爱奇艺在电影、综艺、儿童和动漫等内容品类上持续推陈出新。电影频道院线新片不断更，一季度上线了《三大队》《年会不能停》等，进入二季度，《飞驰人生2》《热辣滚烫》《第二十条》《超意神探》《周处除三害》陆续上线。云影院推出的新厂牌“动作高手季”和“文艺院线”专题均获好评。
综艺方面，一季度《哈哈哈哈哈4》和二季度《萌探2024》《新说唱2024》的回归均热度不减，新IP《种地吧2》延续第一季好口碑，热度和收入表现均显著提升，更有《我在横店打篮球》《十天之后回到现实》两档全新综艺蓄势待发。儿童、动漫方面，一季度爱奇艺原创国漫《大主宰年番》《逆天邪神》广受欢迎，在二季度《小条帮帮棒》《金吾卫之风起金陵》《我为刀宗》等新IP也将陆续与用户见面。
目前，爱奇艺在剧集、综艺、动漫和电影等多品类内容制作中，已广泛应用自研影视制片管理系统。该系统引入生成式AI技术，有效赋能从内容策划到营销宣发的各个环节。运用生成式AI提供的故事大纲、人物小传、人物关系图功能，让制片人的阅读效率提高9倍。
AI技术还被用于演员声音修复，提升声音效果。在内容宣推和分发中，生成式AI辅助制作的宣发物料有效提升宣发效率。通过支持剧情、口语化搜索，智能视频搜索功能让用户获得更精准的内容推荐。
一季度的稳健表现为爱奇艺全年高质量增长打下坚实基础。
在龚宇看来，当前更多令人兴奋的机遇正在出现，特别是生成式AI极有可能重塑整个娱乐产业的格局。
龚宇说，从中长期看，爱奇艺未来三五年的发展有以下几个重点：继续提升高品质多元化内容的持续供给能力；将生成式AI广泛用于内容创作和运营，提升影视工业化水平和运营效率；通过各种方式抑制和打击盗版行为；提高国内市场业务质量的同时，以合适的投资力度拓展海外市场增长空间；创新商业模式，利用生成式AI、虚拟现实等创新技术扩展衍生、线下等新商业模式；更好地服务“一老一小”两大群体，产品设计和内容生产贴近这两类用户需求，让老年用户观影更便利、少儿内容健康可信赖。
附爱奇艺财报图解：运营利润9.4亿同比增10%
爱奇艺Q1营收79亿
爱奇艺2024年第一季度总营收为79亿元（约11亿美元），较上年同期的83.5亿元下降5%，主要是2023年同期高基数。
爱奇艺2024年第一季度会员服务营收为48亿元（约6.646亿美元）；在线广告服务营收为15亿元（约2.053亿美元），同比增长6%；内容分发营收为9.280亿元（约合1.285亿美元），同比增长27%；其他营收为7.184亿元（约9950万元），同比增长8%。
爱奇艺Q1成本56亿 同比降5%
爱奇艺2024年第一季度营收成本为56亿元（约7.799亿美元），同比下滑5%。作为成本的主要组成部分，内容成本为40亿元，同比下降5%，这得益于内容策略和运营效率的提升。
爱奇艺Q1毛利23亿 毛利率29%
爱奇艺2024年第一季度毛利为23亿元，毛利率为29%。
爱奇艺Q1费用13.5亿 同比降12%
爱奇艺2024年第一季度费用为13.5亿元，较上年同期的15.3亿元下降12%。
其中，爱奇艺2024年第一季度销售、总务和行政支出为9.220亿元（约1.277亿美元），同比下降17%；研发支出为4.293亿元（约5950万美元），同比持平。
爱奇艺Q1运营利润9.448亿 同比增10%
爱奇艺2024年第一季度运营利润为9.448亿元（约1.308亿美元），同比增长10%；运营利润率为12%，而上年同期为10%；不按美国通用会计准则（Non-GAAP），爱奇艺2024年第一季度运营利润为11亿元（约1.504亿美元），同比增长5%；运营利润率为14%，而2023年同期为12%。
爱奇艺2024年第一季度其他支出总额为2.613亿元（约3620万美元），同比增长25%。
爱奇艺2024年第一季度税前利润为6.835亿元（约9470万美元），而2023年同期税前利润为6.504亿元；所得税开支为1760万元（约合240万美元），而2023年同期所得税开支为2460万元。
爱奇艺Q1净利6.55亿 同比增6%
归属于爱奇艺的净利润为6.553亿元（约合9080万美元），同比增长6%。
不按美国通用会计准则（Non-GAAP），归属于爱奇艺的净利润为8.443亿元（约1.169亿美元）。
截至2024年3月31日，爱奇艺所持现金、现金等价物、限制性现金、短期投资和长期限制性现金总额为73亿元（约10亿美元）。
———————————————
雷递由媒体人雷建平创办，若转载请写明来源。