先正达IPO被终止:曾拟募资600亿,估值达3250亿

发布于: 雪球转发:0回复:0喜欢:0

雷递网 雷建平 3月29日

先正达集团股份有限公司(简称:“先正达”)日前IPO被终止,先正达曾准备在上交所主板上市。

先正达曾在2023年6月IPO过会,不过,时隔9个多月后,IPO被终止。

先正达原计划募资650亿元,其中,130亿元用于尖端农业科技研发的费用和储备,39亿元用于生产资产的扩展、升级和维护以及其他资本支出,78亿元用于扩展现代农业技术服务平台(MAP),208亿元用于全球并购项目,195亿元用于偿还长期债务。

先正达曾计划出让20%的股权,以此计算,先正达估值可达3250亿元。

年营收2248亿

先正达集团于2019年注册于上海,主要由瑞士先正达、安道麦及中化集团农业业务组成,有超过250年的传承。

先正达集团由先正达植保、先正达种子、先正达集团中国和安道麦四个业务单元构成,主营业务涵盖植物保护、种子、作物营养产品的研发、生产与销售,并从事现代农业服务。

2021年先正达集团在全球植保行业排名第一、种子行业排名第三、在数字农业领域处于领先地位;在中国植保行业排名第一、种子行业排名第一、作物营养行业排名第一,是中国现代农业服务行业的领导者。

招股书显示,先正达2020年、2021年、2022年营收分别为1587.79亿元、1817.5亿元、2248.4亿元;净利分别为88.24亿元、79.87亿元、114亿元;扣非后净利分别为33.23亿元、55.18亿元、76.85亿元。

具体来看,先正达2022年来自植物保护营收为1472亿元,占营收比例为65.47%;来自种子营收为314.7亿元,占比为14%;来自作物营养营收为213.77亿元,占比为9.51%;来自现代农业服务营收为202亿元,占比为9%;来自其他收入为37.43亿元,占营收比例为1.66%。

先正达2023年第一季度营收为631亿元,同比增长11.39%,主要系受益于市场对先正达集团创新产品和服务的需求,产销量增长,同时公司产品价格维持高位并略有增长所致。2023年第一季度,先正达集团综合毛利率为32.69%,相比同期基本持平。

受益于营业收入的增长,先正达2023年第一季度实现EBITDA为125.25亿元,同比增长7.98%。

先正达2023年第一季度归属于母公司股东的净利润39.45亿元,同比下降14亿元,下降26.26%,主要系财务费用尤其是利息费用增长导致。2023年第一季度,先正达的财务费用为21亿,同比增长18.48亿,主要系贷款及应付款项的利息支出由10.25亿增长至23亿,同比增加12.74亿元所致。

相比2022年同期,先正达集团为偿还永续债及补充日常经营所需资金新增了一定规模的借款,导致2023年第一季度利息支出有所增长;同时,自2022年3月以来美元持续加息,浮动利率LIBOR、SOFR均大幅上涨,借款利率升高,综合导致利息支出增长。

为中国中化旗下全资子公司

截至本招股说明书签署日,农化公司直接持有先正达99.1%股份,为先正达控股股东,同时农化公司的全资子公司麦道农化持有先正达0.9%股份。

农化公司由国务院国资委履行出资人职责企业中国中化通过其全资子公司中国化工(中国中化)间接全资持有,因此先正达的实际控制人系国务院国资委。

中国中化是由中国中化集团有限公司与中国化工集团有限公司联合重组而成,于2021年5月8日正式揭牌成立,为国务院国资委监管的国有重要骨干企业,员工22万人。

———————————————

雷递由媒体人雷建平创办,若转载请写明来源。