伦交所拒绝港交所366亿美元收购要约:没进一步接洽的必要

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雷帝网 乐天 9月13日报道

在港交所抛出准备拟366亿美元收购伦交所的交易后,伦交所给予了明确回复,称董事会一致拒绝港交所主动提出的有条件并购建议,并认为没有进一步接洽的必要。

伦交所称,仍致力于收购Refinitiv Holdings,与Refinitiv交易或在2020年下半年结束。

据伦交所披露的信息,目前持有该公司5%股份以上的大股东只有4家,分别是卡塔尔主权基金(QIA)占股10.3%,黑石公司6.9%,资本集团公司6.8%,英国投资和私募股权公司Lindsell Train Limited 5.0%。

这之前,伦交所已多次拒绝其他方的收购要约。其中,德意志交易所曾先后三次出手都未能如愿,美国纳斯达克、瑞典证券交易所和澳大利亚投资银行麦格理集团(Macquarie)等也未能成功。

9月11日,港交所发布公告称,已向伦敦证券交易所集团董事会提议,将港交所及伦交所两家公司合并。伦交所股东的每股伦敦证券交易所集团股份将收到:2045便士现金及2.495股新发行的香港交易所股份。

这将反映伦敦证券交易所集团的全部已发行及将发行的普通股本的价值(假设其上市股本经雇员行使认购权后包含354,471,415股股份)约为296亿英磅(约366亿美元),反映其企业价值为316亿英磅(包括净负债及其他调整,于2019年6月30日约值20亿英磅)。

港交所称,计划在完成该建议交易时将香港交易所的股份在伦敦证券交易所第二上市,显示港交所对英国的信心。

港交所总裁李小加称,这份声明虽然内容简洁有限,但意义极其深远,可谓“一字值千金”。因为它不仅体现了香港交易所20多年来发展历史上再一次踏上国际收购征途的巨大决心,更是香港国际金融中心不断深化提升连接东西方桥梁作用的标志性举措,也可能蕴含着未来国际金融结构大变革的蛛丝马迹。

李小加称,这次联姻是顺应当前国际金融发展新渠道、昭示未来全球金融发展新格局的标志性举措。这次交易对全球金融市场有五点重要意义:

第一,伦敦证交所是欧美时段最重要的交易所之一,立足于作为离岸美元全球金融中心的伦敦;而香港交易所是亚洲时段最重要的交易所之一,立足于全球最主要离岸人民币业务枢纽的香港。两者强强联手将创造一个真正横贯东西、连接全球的金融基础设施及交易所集团,并会成为美元、欧元、人民币等主要货币计价的金融资产的领先的国际交易平台。

第二,伦敦证交所是全球固定收益及货币市场的领军者;而香港交易所是全球股票、股票衍生品、及IPO市场的领导者。两者强强联手后会为全球上市公司和投资者提供全资产、全方位、全产品服务。

第三,伦敦证交所是全球资产交易最核心的清算、结算等交易后服务金融基础设施;而香港交易所是全球资本与中国市场最完整密切、且基于跨境资金净结算的互联互通先驱与领导者。基于内地与香港已建立的监管互助机制,两者强强联手会成为全球东西资本自由流动与市场融合至关重要的投资交易及风险管理金融基础设施。

第四,伦敦证交所向欧美成熟经济体中最具有价值和最有资源的公司与投资者提供丰富、全面与多层次的金融服务与产品;而香港交易所则覆盖了新兴市场中更具有活力的人口与产业、增长更迅速的亚洲经济体。两者强强联手可向亚洲投资者提供广泛全面的全球金融服务与产品。

而亚洲新兴经济,特别是中国庞大的中产阶级人口与财富积累、和还没完全开放及实现国际配置的规模巨大的内地金融资本,以及正希望通过全球配置来提升产业效率与促进经济转型的内地产业资本,将为欧美成熟资本市场的发展带来源源不断且富有活力的长期资本来源。

第五,伦敦证交所拥有全球最领先的指数与数据分析能力,以及最广泛、最高端的销售管道。香港交易所正致力于挖掘数据作为新一代资产交易的商业潜力,旨在借助亚洲、尤其是中国高度数字化的经济结构而形成的海量数据,为全球金融服务业提供新动能、注入新活力。

不过,据消息人士透露,李小加在伦敦要求与伦敦交易所高管安排一次会面,伦敦交易所方面原以为这只是一次日常的见面,没有具体的议程,但在见面后,李小加意外提出了港交所希望收购伦交所的提议,令伦交所方面措手不及。

分析人士指出,港交所之所以要提出366亿美元收购伦交所的要约,很大的动机是为阻止伦交所与Refinitiv的合并,因为如果伦交所合并Refinitiv,估值就要大于港交所了,以后就会失去机会。

此外,纽交所、港交所、纳斯达克、伦交所等并列为世界几大交易所,一旦港交所并购伦交所,其在世界资本版图的影响力必然大幅增强,也将为欧洲资本进入中国大陆带来巨大机会。

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全部讨论

2019-09-13 23:35

就不开股东大会问一下伦交所的股东,直接给拒绝了? 这里有个制度设计问题,即董事会作为代理人,对购并这样的股东利益层面的重大问题是否应该有否决权。况且,这个代理人实际上存在利益冲突。

2019-09-16 09:05

真把自己当葱了,把中央照顾当自己能力了,这下前主子的耳光响不响?

啪啪啪……

2019-09-16 06:29

被“美女”够直白的拒绝了,还没看清自己,这事儿几年内不可能。除非这次硬脱欧,英国衰落,而大中华最后拿下米国,成为世界第一经济体。自身足够强大了,随便什么红茶、绿茶,还不是随便你挑呀。

2019-09-14 01:39

港交所的股权结构呢?