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中烟香港如果今年利润继续保持增长的话，我个人也很难选出比它更安全和成长兼顾的股票了。极轻资产运营，基本上不用担心大额计提减值，大股东背景实力极为雄厚，垄断经营，护城河极高。业务出海，有很强的并购拓展意愿，还属于快速成长期，同时分红逐年提升，股息比例接近长江电力，并且今年将中期分红。通胀受益股，旱涝保收，通胀越高，收益越高，不用担心成本问题，并能跟上通胀速度。唯一存疑点，业绩能否保持增长。$中烟香港(06055)$ $长江电力(SH600900)$ $贵州茅台(SH600519)$

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大傻笨笨03-12 17:55

老兄是不是内部或者烟草从业人员？

椰风海南03-12 13:34

谢谢！

深上进哈03-12 13:27

闫飙，做过奥驰亚的审计师，2021年是菲利普莫里斯亚洲的大区总监，22年被挖来，23年起是中烟香港副总。

椰风海南03-12 13:20

从菲莫挖人？哪个是？

深上进哈03-12 10:16

是的，一步到位是不可能的，年年增长才是领导成绩………虽然想增加点业绩也就是领导们大笔一挥的事，但终端消费者的偏好改变也确实符合业绩前景增长。

深上进哈03-12 10:07

中华烟首先自抬身价自视甚高，中烟香港垄断境内关外和香港澳门东南亚免税店渠道当然可以选择毛利更高的其他卷烟品牌卖，实际上广东这边大家都知道如和天下等都比中华贵，而且几个月前长城雪茄开始进军香港了，国产雪茄出口这又是一笔增长。去年的雪茄烟叶已经推迟到24年，补库存也是分年缓补不是一次性补完，国内中高香烟继续放量，国产雪茄实际消费量及影响力仍在扩大，所以24年烟叶进口金额应该微增。

边城浪子198603-12 09:59

股息保持连年增长，这点很棒

边城浪子198603-12 09:58

是的，之前是这样，进口烟叶其实是跟着通胀走的，巴西业务也增速很快，未来看点还是资产收购

点水蜓q5903-12 09:54

预测24二大趋势，1，在国内烟厂结束补库存和国际海运缓和情况下，进口烟叶收入较23年下滑10%，毛利受汇率和利率影响最多和23年持平。2，出口卷烟受免签国家增加和免税烟极具性价比，24年将进一步大幅增长，预测收入和毛利翻翻。
周日从东南亚回国，发现无论是境外机场免税店，航司飞机免税推销和国内机场免税店，来自各地烟厂的高档烟品种增加不少，乘务员光报的烟名就不下20种，过去不到10个品牌，另外中华烟（华子）在三个平台上绝迹，都说是进不到货。

沈阳城03-12 07:57

历史营收看，中烟香港疫情前几年，营收增长也并不高，目测大概在10%不到，2023年营收比2019年，年化增长大概7%.
如果2023业绩增长是归因于疫情恢复性增长，而不是常态化的增速，值得再观察？