二季度，$百世集团(BEST)$ 营收为21.4亿元人民币，毛利率同比提高了8.8个百分点。
落到具体的业务板块来看，财报期内，百世快运强经营、稳质量、提效率的措施继续起效，营收同比增长15.2%至13.9亿元，毛利率同比提高13个百分点；百世供应链得益于优质的服务质量和强大的数智化能力，营收同比增长6.7%至4.8亿元，Non-GAAP净利润达1024万元，毛利率创历史新高达10.9%；百世国际随着组织不断优化和服务质量、网络覆盖的提高，营收达2.4亿元，跨境业务发展迅速，货量环比增长54.1%，东南亚本地业务稳步发展。
可以看到，百世快运实现Non-GAAP盈利，百世供应链连续两个季度盈利，该两大业务经营性现金流均为正。
百世的盈利密码是什么？
1.运营驱动
自从百世将国内快递业务卖给极兔之后，业务层面更加聚焦，核心为快运、供应链、国际、科技等几大板块。
业务聚焦之后，企业的资源投入也更加聚焦，比如资金、管理人员等运营层面的重投入，开始出现正向反馈。
当然行业本身也在转型，过去强调的是货量、货量还是货量，现在谈及网络时，大家口中高频出现的词汇转变为质量、效率、成本等量化指标，而这几个指标最终都直接指向企业的盈利能力。
尤其是随着企业达到千万吨/年的规模后，大家都在思考如何把规模转化为企业的成本管控能力，运营驱动，成为共识。
从数据上来看，二季度百世快运货量同比增长7.2%，收入同比增长15.2%，这也是运营驱动的一大体现，即网络不再依靠恶性的低价竞争拿货量，而是有意放弃一定货量规模，通过服务、效率、成本能力在市场上切适合网络良性增长的优质货源。
2.东南亚商流的机会
8月初，抖音的海外版（TIKTOK）指定百世快递在马来西亚的子公司BEST Express Malaysia 为其在马来西亚的物流服务商。目前，百世快递已经在越南、泰国与TIKTOK 展开类似合作。
自从2018年开始布局东南亚快递网络以来，百世目前在泰国、越南、马来西亚、柬埔寨、新加坡等7个国家实现快递网络覆盖，海外派送员规模接近12000人，干线车辆超7000台，具备成熟的网络基础。
因此，当类似tiktok、temu等国内电商平台进行新市场布局时，离不开物流的支持，百世显然跑在了商流的前面。
3.供应链模型的变革
跨境电商物流全链条分为头程集货、清关、干线、清关、海外仓、末端配送。
过去，跨境电商物流主要有两种形式：
一种是是中国邮政包裹到海外由当地邮政进行派送，或者$联合包裹(UPS)$ 、$联邦快递(FDX)$ 等国家巨头能做到一票到底；第二种是过去十几年跨境行业诞生了许多专线，客户统一送到过年集货仓后交给专线公司，到目的国后再由当地的配送公司派送。
前者优势地域在欧美，后者则因为链路长、层层转包、信息不透明等原因，导致物流时效慢、履约安全度低等。
1）而随着tiktok这样的社交电商进入东南亚，直播电商的模式也在同步输入，这意味着客户需要快反的供应链模型，即卖出后就能像国内快递一样发货，这就要求物流企业能服务的链条要长、有海外仓布局甚至在海外有成熟的配送网络。
2）过去是卖家出海，现在是品牌规模出海。区别是什么？卖家出海更多是线上渠道的B2C订单，小批量多频次地通过平台测试爆品，因此一票到底的模式更适合他们，而品牌出海意味着货量是规模化出海，不仅要服务线上渠道的B2C订单，还有在海外布局门店做B2B2C的业务。
典型的业务就是长虹，在国内段百世从长虹的合肥工厂、中山工厂分别上门提货，把冰箱、电视、空调等产品发往泰国、马来西亚，到了这些国家既要做电商B2C履约服务，也要做送往门店的B2B服务，这种业态既用到了跨境业务，也用到了快运、快递、海外仓服务，是非常典型的一站式的跨境服务的案例。
显然一票到底的模式既不能满足成本可控需求，长时效也不能满足客户响应度。
3）东南亚电商格局成型，快递不具备话语权。在东南亚，消费者从商家购买商品后，快递的选择权不在消费者也不在商家，而是电商平台，这也就意味着如果快递公司不能搞定电商平台，其业务增量就面临很大的天花板。
综合下来看，整个跨境电商物流的链条中，百世在头程集货有百世快运，在东南亚有末端快递，在仓储层面有海外仓，目前正在积极布局海关，已经在深圳、泉州、金华、东莞、广州配置了5个大的跨境仓库，具备全国7大海港口岸和航线资源的组织能力，在国外核心口岸配置了相应的关务人员和运输人员。
国内物流打磨出成本管控能力，使得网络形成良性增长趋势，同时，用这种成熟的网络再去与海外网络协同抓增量市场，随着国内快运、供应链业务相继盈利，海外市场的先一步布局与协同，有望带来整体盈利。