2021年自我剖析之八——主动型基金组合有超额收益

#2021年基金投资总结#

2020年底我做了个计划,个人投资分股票和基金两部分试验。其中股票部分在年中不再追加本金。基金分固收加,指数基金定投和主动基金组合三个部分。目的是通过一年甚至更长的实际操作,看看自己究竟适合那种类型的产品投资,自己的投资风险偏好和自己认为的是否一样。

今天就主动型基金组合部分做个总结。

九阴真经组合:

年初组成有七只基金,分别是:兴全商业模式泓德远见易方达蓝筹前海开源沪港深优势精选景顺长城绩优成长交银新生活力嘉实泰和。各基金占比接近1:1。

三月份,感觉到这些基金有些问题,经过分析加入了四只,分别是中欧互联网先锋工银圆兴中邮新思路信达澳银先进智造。这四只目的是替换掉景顺长城绩优成长交银新生活力嘉实泰和泓德远见

5月份,考虑到易方达蓝筹的规模和当时表现,用华安汇嘉替换掉了易方达蓝筹。

7月份,用景顺长城环保优势替换掉了前海开源沪港深优势精选。至此,年初组合中,只剩下兴全商业模式保留了下来。

11月份,考虑到组合运行情况,计划加两只基金,结合个人对各奖项以及FOF持仓和机构占比情况,选了海富通甄选和上投摩根科技前沿。前者偏均衡,后者偏成长。

本年度不时对占比较少的基金补仓,维持各组分比例接近1:1。

目前组成分析:

兴全商业模式:本年度一直持有并不定期补仓。乔迁的基金有兴全的特点,毕竟她和董承非,谢治宇都合作过,2020年的表现也好于两位老师傅。本年回撤控制的也很好。2021年收益率6.19%,最大回撤15.61%,波动率16.84%。

景顺长城环保优势:杨锐文的基金,他偏成长但是不激进,名字带环保两字,但是持仓还是有均衡的特点。他还有个外号叫杨文长,因为他的季报写的很多,交流坦诚,长期收益也不错。近一年收益26.15%,最大回撤16.98%,波动率22.48%。

信达澳银先进智造:冯明远的基金,和他代表作相比规模小些,持仓基本相同。持仓很分散,偏科技类,近一年收益45.88%,最大回撤15.36%,波动率26.85%。

上投摩根科技前沿:李德辉的基金,持仓偏科技成长,也比较均衡。近一年表现与以前相比不佳,只有6.86%,最大回撤20.63%,波动率25.58%。

海富通均衡甄选:周雪军的代表作是海富通改革驱动,不管是长期收益还是看机构占比,这只基金都是不错的选择。两只基金持仓类似,选的新成立的均衡甄选,规模小。改革驱动近一年收益27.81%,回撤只有14.17%,波动率20.37%。其上半年机构占比超过了95%,近三年收益321%。对于一个均衡类基金而言,已经非常厉害了。

中邮新思路:国晓雯,换手率高,持仓均衡偏成长。近一年收益20.8%,最大回撤18.2%,波动率23.51%。

工银圆兴:袁芳的基金,代表作是工银文体。圆兴规模小,可以投港股,所以选的圆兴。袁芳特点是均衡,属于中观策略选手。上半年时,机构对袁芳认可度很高,下半年因为表现不够突出,热度有些下降。近一年收益4.96%,最大回撤17.95,波动率22.29%。

华安汇嘉:崔莹的两只优秀基华安逆向策略华安沪港深外延比较知名。汇嘉这只基金持仓类似,规模小。崔莹也是知名度很高的经理,擅长GARP策略。汇嘉近一年收益11.73%,最大回撤15.17%,波动率20.57%。

中欧互联网先锋:当初是因为周应波买的,但是现在他大概率是要奔私了。因为今年港股和互联网行业遭遇了暴击,这只基金本年度收益为负3.42%,最大回撤23.87%,波动率26.48%。表现较差。因为大波哥走了,虽然王培也很不错,但是这只基金我大概率是不想留了,2022年会找基金换掉他。目前相中了陈皓的易方达新经济

卖出的基金回顾:

易方达蓝筹景顺长城绩优成长(由景顺长城新兴成长转换而来)共同点一是是规模大,二是消费占比较高。最初的想法是只保留一个,后来因为消费板块的情况,把两个都清了。现在看这个操作没有错,挽留了一些损失。但是要是能在2月份高点清掉就更好了。还是太贪,没有意识到风险。不过总体上讲,还是在这两只基金赚了钱,只不过吐回去了一部分。以后我大概率是不会再买他俩的基金了,规模太大了。

前海开源沪港深优势交银新生活力,2021年的收益都是负的,前者回撤达到了30.09%,后者回撤达到了33.67%。幸亏抛的还算及时,要是坚守的话,估计就惨了。

嘉实泰和,归凯今年有些花边新闻,让我对他好感下降。泰和2021年波动和回撤都不是很好,年度收益也是负的。

泓德远见,邬传雁老将,因为基金表现不好,有一段被基金公司架空了。其实他波动和回撤控制的还是可以,只是收益表现不佳。但是这种公司治理结构给人印象不好。

总的来讲,抛掉这几只基金回头看没有问题,只是时间点稍微靠后了些。如果能提前半个月或一个月,组合收益率至少能提升10个百分点。可惜没有“如果”,就当交学费了。

数据表现:

天天基金计算近一年净值增长率12.95%。成立以来年化收益31.35%

我自己用XIRR公式计算成立以来年化收益33.15%,近一年年化收益率37.42%

最大回撤19.27%;波动率21.01%

同期中证主动股票型基金指数收益率为9.01%。中证金牛混合基金指数2021年收益率为10.17%。投顾产品中欧超级股票全明星年收益率为10.27%。从这个数据上看,我的组合表现还是可以的。


总结一下:

随着自己的认知不断变化,建组合的策略也在变化。组合还是坚持偏股的持仓策略,优选好公司的好经理管理的好基金。

关于数量,看过很多分析报告,大概是7只左右就可以了。但根据我的理解,十几个也不是不行,只有你有足够了解和信心,数量不是问题。而且现在公募经理变动较大,据统计,8个经理中就有1个离职的,原经理离职了,这基金大概率就留不住了。还有,2021年,很多知名经理折戟沉沙,如果只持仓了几个知名经理的产品,风险还是很高的,不如多拿几个,收益可能会降低,但稳定性会增加。

通过和指数基金的比较,主动型基金是有超额收益的,2022年会增加主动型基金的投资占比,减少指数型基金的投资占比。

2021年度总结:

2021年自我剖析之一——我不适合买股票

2021年自我剖析之二——那些我抛弃的基金总体上没抛错

2021年自我剖析之三——军工组合赚了钱

2021年自我剖析之四——医药组合坐了过山车

2021年自我剖析之五——新能源组合小有收获

2021年自我剖析之六——固收加投资要的就是确定性

2021年自我剖析之七——指数基金辛苦一年微盈利

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全部讨论

岚蒲2022-06-21 08:51

Mark

独木断风2022-01-06 14:18

指数基金参考一下

独木断风2022-01-06 14:17

希望能多推荐好基金

浪客九歌2022-01-06 07:23

主动基金没有指数基金省心其实

花慕风2022-01-05 21:46

多谢!