转发备查
生猪价格又涨起来了。国家统计局5月14日发布数据,2024年5月上旬与4月下旬相比,生猪(外三元)本期价格为15.0元/千克,环比上涨0.7%。
现在已经是2024年,2022年的时候,生猪价格也涨过,以为是猪周期来了,结果是狼来了。
这一次反转概率在增强。
先说说本次为什么猪周期的时间最长。
2018年非洲猪疫造成供应短缺,2020-2021年,猪企融资便利,网易,万科,万达,也都下场养猪。
2020-2021年,上市猪企们的融资额是过去的总和还要多。
这也就导致,本轮猪周期,猪企们更能抗。
所以2022年是假反转,因为都能扛得住。
这次估计扛不住了。
最近三年,天邦食品出售资产40亿,正邦科技出售资产39亿,新希望出售资产55亿,傲农生物出售资产10亿,金新农出售资产3亿,温氏股份也出售了4.3亿。
2021年7月,猪肉行业去产能,22年5月就开始扩产能,并且二元转三元,生产效率反而提升,这找谁说理去。
肉价就重新下来了。
现在大不一样。
农业农村部数据显示,截至2024年一季度末,全国能繁母猪存栏量降至3992万头,较2022年年底又下降约9%。
并且二元对三元的替换程度非常高,意味着母猪的生产效率边际很难再提高,能繁数量的下降更容易传导到生猪价格上。
所以这一次的猪周期,最少从数据与逻辑上看,要比2022年那次靠谱的多。
对于猪周期,弹性大的就选小企业。
这里面神农集团财务压力小,成长性最好,养殖成本也有优势,但估值也高。
综合企业竞争优势、财务压力、成长性、估值等情况来看,海大集团、温氏股份、牧原股份的质量比较靠谱。
想要更稳健的,就选行业ETF,畜牧ETF(159867),养殖ETF(159865)。
至于本次猪周期能否反转,依旧有不确定性。
但由于最低点走出来了,所以更不建议追高。
参照最低点,跌多了就可以买点。
周期就像正义,会迟到,但不会缺席。