伊利已经不能被单纯看做乳品公司了,应该被看做一个食品饮料平台公司,只需选好有潜力的细分食品饮料赛道,依托公司的品牌,渠道的可扩展性就可以打破乳业的天花板,市场空间和估值空间就都有了
伊利股份,一季度净利润59亿,同比增长63%;
看似炸裂,实际上不是的。
不用想就知道,传统白马,业务稳定,怎么可以突然爆发?
就算是开会所,平均每个季度1000位顾客,也绝不可能突然增长到1500位。
利润,要开扣非净利润,也就是去掉不可持续之后的。
伊利股份一季度扣非净利润37.2亿,同比增长12%,这个才是伊利的真实业绩。
多出来的22亿净利润是哪来的呢?
就是出售煤矿赚了二十多亿。
煤矿只有一个,卖了就没了。
但不得不说伊利出售煤矿的时机,和我卖陕西煤业差不多,高位出手,点赞。
实际上一季度伊利营收同比下滑2.58%,也就是说整体销售额是下跌的。
之所以扣非净利润增长,主因是原材料价格,原奶降低了10%。
伊利,作为传统白马蓝筹,实际上未来业绩增速,能保持10%以上,就已经很不错了。
市场多数时候都是有效的。
茅台27倍市盈率,是因为未来有确定性15%+的业绩增速。
伊利十几遍市盈率,是因为没有这么高的确定性。
所以,谁能看的更准,才能赚到市场的便宜。
伊利股份未来的业绩增长,主要有两个点;
一是生产成本降低,继续努力扶持设备供应商,这个是确定性的。
二是凭借强大的销售网络,线下135万家终端直控镇乡村网点(蒙牛70万家),继续探索饮品,比如饮料,矿泉水。
作为对比,可口可乐真正的护城河是什么?
在美国,是美国人都爱可口可乐;在全球,就是销售渠道。
比如在中国,大家喝可口喝百事,有啥区别?一个味。
实际上,伊利股份目前最大的优势是,估值低。
算市盈率,一定要算扣非;所以,伊利股份目前的市盈率是,17倍。
翻一倍,就是35倍。
伊利股份市盈率翻倍难么?
并不难。
2021年市盈率41倍,业绩仅仅是2021年突出一年。
实际上,业绩好时已经有预期,所以2021年1月份之后,反而股价下跌。
所以,这就是看好伊利的真正原因。
估值低。
作为稳健的食品股,随便一个催化剂,就能推动股价上涨。
所以别着急,继续拿稳了。
就算不涨,也还有4%的股息率兜底。
$贵州茅台(SH600519)$ $伊利股份(SH600887)$ $洋河股份(SZ002304)$
伊利已经不能被单纯看做乳品公司了,应该被看做一个食品饮料平台公司,只需选好有潜力的细分食品饮料赛道,依托公司的品牌,渠道的可扩展性就可以打破乳业的天花板,市场空间和估值空间就都有了
【阿K随评 436】
一只低估值翻倍预期消费股,
球友“满仓日记”让人口服心服!
数据详细有根有据几厚基础,
逻辑推导有板有眼绝不含糊!
《伊利股份》股票深入千家万户,
勇敢建仓长期持住慢慢变富!
(2024.05.01.周三,放假,下午写)
我看伊犁很难破局,除非不断提高分红
在现实生活中,一个每年能赚上百亿的公司,即使不增长就是一个好生意,股市屁就不是了。
我就搞不懂为什么借款668亿这么多。
伊利股份
哦
很多人现在也不喝可乐了
不急,等pe15倍以下再进更有把握。毕竟性价比高的股票还很多。
因为可口可乐在很多国家,卖的比水便宜。
伊利是漂亮国的可乐吗?