伊利股份还没出财报，我估计2023年，净利润108亿问题不大，增速最少也是两位数。
这么对比的话，16倍市盈率显然是低估的。
首先说说对于伊利的常见误区；
1、伊利不能对比可乐，无法全球化，这是由产品本身决定的。
尽管伊利试图在全球化，但产品本身不像可乐那样可以全球复制。
2、中国人均饮奶量相比欧美相差几倍，但增长空间有限。
因为欧美拿奶油当主食，中国人的饮食习惯决定了，不会。
3、婴幼儿配方奶粉增速远高于行业，我估计这种增速很难持续，因为长期婴儿出生率是下滑的。
不过今年这块业务还会好一些，毕竟龙年是生育小高峰。
4、伊利卖水，大有前途。
水是黄金赛道，但同样，无比拥挤，未必能挤得进来。
说说伊利的优势；
1、长期有增长空间。
伊利的本质是广告公司，打广告，做品牌，搭建渠道，卖奶。
设备是利乐的，导致伊利主要成本是给利乐的包装费。
按照我的了解，这种局面迟早会有改善，届时成本极致降低，省下来的都是利润。
2、行业竞争格局好，这个才是守住利润的关键。
比如快递行业，一超多强，隔三差五的价格战就打起来了。
但乳制品没有这种事，双寡头蒙牛伊利闷声发财。
3、行业空间决定伊利业绩没有大的增长性，但是，乳制品正从可选消费转为必选消费。
比如大柱子喝了40年豆浆，现在也开始喝牛奶了。
4、企业估值，一定要看看港股。
因为港股是国际资金定价，更加公允，不会离谱。
能少估，绝不多估。
蒙牛港股给16倍估值，A股的伊利也是这个估值，而伊利才是双寡头的龙头。
所以，伊利的16倍市盈率真心不贵。
5、长期有增长+行业竞争格局好+低估值，这就足够了。
就伊利的股价，快速上涨绝无可能，涨几倍需要若干年。
但保守估计，三年内，翻倍还是能看到的。