$嘉楠科技(CAN)$ 近期CLSK的ATM成为大家热议的话题。简单分析一下这一行为对后续市场的一个影响。假设CLSK的所有资金全部用于购买后续10万台蚂蚁S21矿机，那么比特大陆的产能饱和状态直接延续到6月底了。目前根据Coinshare的分析报告，全网挖矿的算力的效率在2025年会降低至25W/T,2026年年底会降至20W/T，这也代表了全网矿机在未来2年半的大规模替换。

考虑到矿机厂商的产能完全取决于芯片供给，目前三足鼎立的情况不会有大的变化，包括小鹿的加入1年之内很难说会有市场份额的重新分配，因为各家厂商的芯片早就分好了。这也是为什么嘉楠在低位也要ATM后去资金的原因，只有拿到芯片，才能生产矿机，在牛市爆发的时候扩大销售额度，甚至用最好的矿机去挖矿。你得有东西，有钱是没有用的。

比特大陆产品的售罄，对嘉楠绝对是个好消息。尤其是CLSK的10万台虽然用很低的价格买的，但是并不会让嘉楠的矿机价格进一步下跌。很简单，大陆没货，你要买矿机，就得找另外两家，矿机价格的止跌回升应该也是大概率的时间。

随着矿工的军备竞赛已经开始，那么嘉楠和比特微的产品的销售也会随之快速打开，只不过就看谁的产品更能抢占市场，这一点嘉楠的产品性能反正已知也是老三的存在，这一轮估计还是老三。因为市场格局形成，很难突破。比特大陆芯片研发据说有2000多人，校园招聘最高工资开到150万，嘉楠抢占人才也比不过，基本就是这个情况。但是整体的市场爆发还是会水涨船高，嘉楠作为目前矿机唯一标的，还是会爆炒。具体时间点可以参考领涨矿工的新高时刻。