农行是我的老东家，也是我的第一份工作，作为一个曾经的农行人，必须为农行说几句，大部分投资者集中在一二线城市，分析师和基金经理更是北上广深，面对的都是高大上的概念，相比之下四大里面似乎农行是最提不上筷子的土老帽。但是我还是要说说这个土老帽和另外几位高大上的差异化优势：
1.县域经济，如今工建中在县域的布局全面萎缩，基本上就留个网点刷点存在感，而真正的玩家就是农行，邮储，村镇银行（农信社，农商行），这三个里面，就不列举各家特点，请问你们存钱去那家最放心？有人说邮储也是六大行，可是邮储有对公业务硬伤，吸收个人储蓄可以，公司业务存在感几乎为零，信用社自从去年河南农商出事情后，整体形象急剧下降，而所谓的灵活性，另一个同义词是违规擦边球的意思，终将走不远。最后其实四大里面真正的县域霸主就一家。
2.不追潮流，不做不成熟的事情，当然另一个近义词是保守不求上进，但是客观的说最近几年各家追求各种新业务的时候，农行踩的雷最少，因为最慢，业内有个玩笑，农行启动某项业务的时候，说明该业务已经见顶，听起来是嘲笑农行动作缓慢，但是客观的说动作慢，避了不少雷，比方说信用卡，小微贷，网贷，农行起步最慢，但是你们听说过农行暴雷没有？
3.盈利目标保守，拨备足，谷兄是财报高手，大作我也买了拜读了，但是四大和股份制的一个重大区别是他们的盈利目标可能不是年底年终决算出来的，而是年初领导层，监管层，大股东早就内定好了，甚至服务于国家战略，甚至平滑市场波动，听起来很不市场化，但是这个恐怕是事实，而这时候管理层能顶住压力，不夸大，不激进，不追求短期报表的光鲜就很重要，目前四大里农行拨备是最足的，引用招行王良的话，肉烂在锅里，不会少。
4.农行的是工作氛围是舒适的，这里不是说待遇，说待遇肯定骂娘的一大堆，但是曾经在农行工作过，多年之后依然怀念那种大家庭一样的工作环境，和其他银行那种刀光剑影，kpi压身，动辄末位淘汰，买单制，完全两码事，农行的环境和上面说的三个特点结合，也是促进农行不会铤而走险做无畏的创新冒险，因为犯不着，做好本分的工作，我当年在的时候关于合规有一个口号，“尽职免责，过程合规比结果更重要”，这种企业文化和追求结果论，只要最后赚钱过程无所谓的文化比，我认为更适合银行业这种高杠杆的企业，因为活得长比活得好更重要。$农业银行(SH601288)$ $招商银行(SH600036)$@ice_招行谷子地