巴菲特的老师，本杰明.格雷厄姆在他的《聪明的投资者》一书中提出了“市场先生”这一概念，以此来理性的看待市场每天的波动，后来巴菲特也多次提起过：【有这样一位市场先生，他每天来敲你的门，风雨无阻。对你手中的东西提个买价，对他的提个卖价。这位先生是很情绪化的，他报的价有时很高，有时又低得离谱。如果你不理他，不要紧，他也不生气，明天再来敲你的门，给你一个新的、同样情绪化的报价。买卖的决定权完全在你，他只干两件事：报价，然后等你回答Yes或者No。】这个看似简单的比喻，却道出了一个无价的理念。那就是对于市场的波动，你是选择“被动”还是“主动”。说的更通俗一点，就是你选择被“市场先生”牵着鼻子走，还是坚持独立思考？一只股票价格从10元一路上涨到100元，之后就一定会继续上涨吗？一直股票从100元跌到10元再买入就是捡便宜吗？一直股票一直在10-11元直接徘徊，当它突然某一天暴涨到15元时是会重新跌回10-11元还是会一路狂飙呢？如果对股票的价值没有独立的判断，你注定会被市场先生牵着鼻子走。这里我举两个例子：【一】这是一个网上流传的小故事：有一个商人到了一个山村，村子周围的山上全是猴子。商人就和村子种地的农民说，我买猴子，100元一只，村民不知是真是假，试着抓猴子，商人果然给了100元，全村的人都去抓猴子，这比种地容易的多了。很快商人买了两千多只猴子，山上猴子很少了。商人这时又出价200元一只买猴子，村民见猴价翻番，便纷纷去抓，商人又买了，但猴子已经很难抓到了。商人又出价300元一只买猴子，猴子几乎抓不到了。商人出价到500元一只，山上没有猴子，三千多只猴子都在商人这里。这天，商人有事回城里，他的助手到村里和农民们说，我把猴子300元一只卖你们，等商人回来，你们500元卖给商人，你们就发财了。村民疯了一般，把锅砸了卖铁，凑够钱，把三千多只猴子全买了回去。助手带着钱走了，商人再也没有回来。村民等了很久很久，他们坚信商人会回来500元买他们的猴子，终于有人等不急了，猴子还要吃香蕉，这有费用啊，就把猴子放回了山上，山上又到处是猴子了。【二】这是一个我编的故事：假设你家门口的小超市正在转让，小超市去年一年净赚1万，目前转让价格是15万，你觉得贵没买。第二天再路过，你发现小超市换主人了，没错，新主人花15万买下来了。不过奇怪的是他还是挂了个牌子在门口，写着“16万转让”。你肯定回想，嘿，这人还真是投机取巧，才买了一天就想着赚一万出手。结果第三天路过，你发现竟然又换主人了！还真有人花16万买！而且新主人又挂出了17万的卖出价。就这样，这个小超市之后以每天一次的速度易主，涨速也是越来越夸张，最后转让价上涨到了75万，不仅涨到了75万，还有很多人抢着来买这个小超市！路过时，你可能会一边觉得荒唐好笑，一边心里想，哎，我当初要是以15万这个也不算太贵的价格买下来了，现在不到两个月就可以赚5倍了。这时候，你从人群中偷听到，据说这个小超市转让价这么贵的原因是传言说这个小超市所在的这栋楼可能会被拆迁，总体拆迁费据传将是上亿级别，而小超市是这栋楼里面积最大的独立商铺，这样推算，拆迁款怎么的也是100万以上的，所以就算75万买了也是稳赚。你心想，嘿，还有这等好事第二天一大早你路过小超市，超市刚开门，天哪！老板又换人了！一问你才知道小超市最新的转让价已经是100万了，新老板昨天75万买下的，而据他说最新的消息是拆迁款将是数百万级别的！不过自己急等钱用，所以100万可以卖掉的话，就不等拆迁款了。听到这！你环顾四周，发现天色尚早，每天排队抢着买小超市的人都还没有来，你心里暗暗的想到，这真是个天大的机会啊！稳赚几百万！你马上对老板说，老板，啥都别说了，咱这是缘分啊，我一大早路过这里，还恰好碰到你开门，而且我其实一直都在关注这个小超市！缘分啊！废话不多说，100万我买了，你谁都不要告诉啊！赶快关门，待我回家拿了存折，咱们这就办理过户手续去当天办完过户手续后，第二天你就给小超市挂出了最新转让价，150万！其实并没有打算卖，就想体验体验自己的小超市被大家疯抢的感觉！结果你惊奇的发现竟然每一个人来抢！真是奇了怪了，你索性把价格调低到145万，看是否有人来，结果还是没人。又调低到140万，还是没有。130万，120万，105万，最后调到你的买入价100万还是没有一个人来！你一边纳闷中，一边安慰自己说这些人真是傻，只要一百万之后就可以得到几百万的拆迁款还不来抢。不过你也没太在意，反正坐等拆迁嘛。就这样过了一段时间，你突然发现小超市旁边的其他商铺的转让价其实格只有15-20万左右，大家都傻了？虽然他们面积小一点，但是拆迁狂至少也是几十万啊，十几万就卖了？这时候你开始怀疑拆迁款消息的真伪，仔细去相关部分一打听才知道，所谓的拆迁是根据市区未来25年规划图推测的！具体拆迁还八字没一撇呢！天哪，上当了！之后怎么办呢？是想办法15万亏本出手呢还是等下一个傻子100万接手呢？------------------------------------------通过这两个故事，我们能学到什么呢？：1.如果根据“市场先生”每天的报价来分析之后走势并做出买卖的判断，你将陷入被动的地步2.可能这时候还人会狡辩说，第二个例子中，我不一定会成为100万买下小超市的那个人，我可能会是30万买下75卖出的那个人。试问，股市中爆炒的股票这么多，每次追高买入之后你又怎么断定你30万买下之后75万可以卖掉呢？要知道这是一个最开始15万你都觉得贵的小超市！其实不管你是30万买下，还是100万买下， 本质上，每次你都是在赌有更傻的人出现！（在中国中车39元买入的就是这类交易）3.永远不要因为股票过去的价格来判断未来的价格。一直股票曾经达到过100元，跌到10元就是烂便宜了？那么说第二个例子中的小超市如果降价到20万就很便宜了？因为它曾经的售价高达100万？理性的人就知道，其实一开始15万也没多便宜。（说到这里又不得不提$中国中车(SH601766)$ 了，中车从39元滑落到目前20元左右价格过程中的伴有巨大成交量，如利佛摩尔所说，价格抬高之后他从不担心卖不掉，因为股价下滑的过程中总有来捡“便宜”的人）4.谨防“画饼”。第二个例子中，所谓的“拆迁款”就是典型的“画饼”,想着以后有个”大饼“，那现在小超市什么价格都不显得贵，但其实呢？你懂的。股市中这类事件也是层出不穷，各种概念题材满天飞，其中真正具有投资价值的非常少，但奇怪的是99%的朋友都坚信他买的那只题材股就是值得投资的靠谱类型。就像100万买下一年只赚1万元的小超市也没关系，因为之后潜力很大！恩，我也“坚信” $暴风科技(SZ300431)$ 是未来中国的娱乐帝国，$全通教育(SZ300359)$ 将会是未来中国教育产业的霸主5.两个例子看似表达了相似的道理，但是其实有一点本质的不同。第一个例子中的猴子不会产生现金，而小超市会。小超市去年一年赚了1万，假设没有其他大的变动，那么今年再赚一万还是可以合理预期到的。这样的话，你花20元买下一只猴子，如果卖不出去，多少年收回成本呢？这我不知道。但是如果你花2万元买下小超市，可以比较合理的预期，不出重大变动，2年左右可以收回投入。所以一只猴子的价值其实非常难估计，你说20元便宜还是贵呢？200元呢？小超市则不一样，如果是2万元，大部分人都可以看出这个价格很便宜，如果是20万呢，那就要看业绩潜力来判定了。幸运的是，所有的上市公司都像小超市一样，都是有往年业绩可查的，每年赚了多少利润大家都很清楚，至于你看不看就是你的选择了。总结：不管牛市疯狂时还是熊市悲观时，都要保持独立的、理性的思维，不因为“市场先生”每天变化莫测的报价而轻易改变自己的判断，而当“市场先生”报出离谱价格时，则要果断买入或卖出。虽然知行难合一，但是至少先要“知”，对于那些痴迷于股市每日的涨涨跌跌的朋友，希望我的这篇文章能带来一点价值。有时候，退一步，就是进一步。-----------------------------------------------------------------------------------P.S.有些思维比较敏捷的朋友可能会问，关于上面两个例子，我说猴子本身不能产生钱，所以买入猴子时比较难判断其价格是否合理，但公司(小超市)能带来利润（钱），所以比较容易判断其价格是否低估。那如果买入卖猴子的公司（的股票）呢？这是个很好的问题，其实所有公司的产品都如猴子一样，其价格都是由市场供需关系决定的，我们是直接买卖猴子，还是买入买卖猴子的公司的股票呢，这其实就是创业和投资同类公司的区别。前者风险巨大，后者风险相对较小，同时也都是有过往业绩可查的（方便你做投资决定），最后，你的资本投入也可大可小（好比买一手$格力电器(SZ000651)$ 只要2000多元，这点钱你可开不了生产空调的公司），可随时买入，随时撤退。这就是（二级市场）股票市场($上证指数(SH000001)$ $深证成指(SZ399001)$ $创业板指(SZ399006)$ )的魅力。若善加利用，必然会成为个人积累财富的利器。若滥用，则如同赌博。成为投资者还是赌客完全是自己的选择。价值系列之一：开始:网页链接价值系列之二：缺点？网页链接@今日话题