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$和铂医药-B(02142)$  #雪球调研团走进和铂医药# 

调研团的贴子都看了一圈,可能我看的不是很仔细,贴子里的东西基本招股书,财报或者电话会PPT上都看过,不知道调研团的朋友们具体问了哪些问题?


之前写半年报电话会感受的时候也重点提过,我比较关心资金问题。目前看到的调研内容,关于公司现金流的以“不差钱”,“预见公司拥有非常充裕的现金流”之类信息为主。但具体怎么个不差钱法?


和铂的行政开支与其他小市值18A对比,康方基石嘉和康宁康诺亚等等,商业化的,快商业化的,同样在上海的,差不多员工数的,和和铂同样早期的……和铂的行政开支尤其是人员成本可是惊人地高。请问开支能否再细化具体些,看看是到底怎么花的?


和铂的研发费用这两年大概怎么个预算?两个买来的II期 & III期(+里程碑款),HBM4003的II期 & III期加新IND,还有这么多临床前的总要上几个,尤其是半年报里6个说是有BIC和FIC潜力的……要多少研发人员和临床费用?等23年两个买来的上市前后,商业化团队又是怎么个战略规划?SG&A费用又会不会爆表?


公司这两年有什么可以补充现金流的?手头HBM4003的license-out?合作方里,HBM9022不管了大概率黄了,那给华兰基因的那些呢,进展如何了?是否有其他更多在谈合作?


这些因素一合计,真的不差钱吗?


对感兴趣的行业和公司我的疑问就多,@雪球调研团 以后去Biotech,尤其是小市值Biotech都带上我好不好?

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2021-11-10 21:30

需要像高瓴投百济神州那样的股东扶持,高瓴给百济输血在资本市场算是少之又少,不知道能不能再给自己投过的和鉑加点油

2021-11-10 20:50

你的答案都可以在雪球调研视频中找到,目前手上现金2.8亿美金。不考虑任何license-out到巴托丽单抗23年上市都没有问题,巴托利重症肌无力三期因为效果特别好(而且唯一特效药物)所有进程都提前了。华山医院的免疫学研究带头人唯一的希望就是不要卖太贵,因为需要人的太多了。$和铂医药-B(02142)$

2021-11-10 22:59

肯定差钱啊,我写过他们要再融资一次,不过他们给删了。现在的花钱进度是只做三个临床 ,手里还有很多潜在药物,想铺开了做,2亿美金不够,即使2023巴托里卖得好,那现金流也是紧绷绷,保险起见,2023前融资一次比较合适,现在是市值不给力,他们想融资也舍不得啊。於2015年至2019年,成年人中重症肌無力的患病數量由15.71萬增加至16.56萬。