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$和铂医药-B(02142)$ 电话会听完了，重点：Harbour Mice平台，横向对比也是值钱货（请问技术大牛，和百奥赛图RenMice对比如何？）。两个买来的产品，即使III期顺利上市也要等到2023年。除了这两个，管线里能稍微看一下的仅重链CTLA-4还在I期。电话会议上着重介绍了6个还没IND的产品，3个下一代双抗和3个下一代单抗产品，号称有BIC和FIC潜力，但IND都要今年和明年（也有可能等年报某几个管线又不见了，18A公司常见套路）。
最最重要的，公司只有2.8亿美金现金在手，上半年R&D花了4100万美金，管理支出2500万美金——这点现金还能烧多久？CLTA-4的III期要花多少？6个下一代产品要花多少？我猜最多再过一年就要考虑筹资或者license-out手头管线了吧。
和铂18年B轮募资对应股价8港元，目前股价除了一定的行业性的因素，也反馈了投资者对于太多不确定性的回避——将各个管线都当成负资产在计算估值。
（中报PPT官网可下载）
艾伯维中和抗体一期结果还没出来，进度偏慢，美国又不缺病人，在最近的季报电话会议上都没有提中和抗体这个项目，不宜太乐观
$和铂医药-B(02142)$ 光Barbour mice平台远高于目前和铂50亿港币市值是一定的（技术比百奥赛图要高一层级）。合理估值的话，和铂光平台至少也是15亿-20亿美金级别。$安进(AMGN)$ 收购teneobio 的25亿美金其实已经为和铂定价了。teneobio 在被收购前特意把公司分拆了——被收购的部分只留下全人源重链平台和一个极早期临床前双抗候选产品。而和铂手上有的东西的价值目前明显的远高于被收购的teneobio (无论是候选管线数量还是质量），其中包含了世界第一个进入临床的CTLA4全人源重链单抗（这个未来绝对是潜在重磅license-out管线），从技术来说完全是国际领先的下一代单抗，很可能二期临床就直接高额BD出去了（非常有可能是天价）。另外有数个在平台上构建的差异化双抗，这些也很有可能在早期就BD，从授权$艾伯维公司(ABBV)$ 的新冠中和抗体47D11就可以看出，目前和铂在平台上能迅速诞生很多吸引国际巨头的单抗和多抗候选管线，47D11也在最近两个顶级杂志（自然杂志2021年6月21日刊发，科学杂志子刊另一篇2021年6月2日刊发）被证明是和再生元唯二两个对所有变种有效的广谱中和抗体。这样的管线等级，完全无需为和铂的现金流发愁，因为储备的2.8亿美金加上平台大量随时可以变现的早期管线。如果一旦abbvie的中和抗体推进顺利此类催化剂发酵（可能性极大，因为此项目为目前abbvie全力推进的重点，曾经一个月前，abbvie 因为47D11的推进股价一天内19%升幅，这对于一个成熟的巨头生物技术公司极为不寻常）。而国内目前这些消息全部都是静悄悄，结合之前美国著名基金公司以10.8元在5月最后一天一下子买入4000多万股和铂，可以预知如果未来47D11获批EUA（紧急授权），无论对abbvie (可能有百分之二十的涨幅），和铂（可能就是数倍涨幅）都是极大的利好。
他现在的股价着实头疼，没法增发融钱，看有没有什么招了，总得先有钱才能干活。
他管线这么单薄为啥烧钱这么厉害？
谢谢分享，在B类股里面，它的价值你认为处在什么样的位置呢？在这个位置上加仓，胜算如何？