$复星医药(SH600196)$管线里的药都不值得期待，目前三期中有her2ADC药物，三期临床应该结束了，效果非常一般。cdk4/6已经做完三期，不过竞争太激烈，市场上有五六家已经上市，竞品已经申请辅助治疗适应症了。后续产品看不到有重磅，研发能力效率极其低下，只有汉霖管线略有看点。目前管线全靠BD产品撑着，主要产品利妥昔单抗竞争逐渐激烈，集采在即，阿伐曲波帕24年合同到期后有七八家仿制品上市，大概率25年进入集采，公司没有向特药转型，这点很可惜，BD一堆乱七八糟的普药，无法利用国谈双通道政策快速放量，这应该和管理层眼界和能力有关，利妥昔单抗迅速打开局面后，公司血液没有产品接上，cart组建公司独立销售，成本高企，盈利困难。研发费用高企确没有结果，这个真的让人百思不得其解。公司应该成立研究院，统一规划产品管线和临床研究推进进度，不能每个分公司自己搞一套，比如阿伐曲波帕，居然两家子公司桂林南药和重庆药友同时仿制，这不奇怪吗？奥希替尼大产品，还有十年专利才到期，你万邦现在获批又不能卖，你这个仿制似乎是形象脸面工程啊，浪费几千万研发费用先。