转：$恒瑞医药(SH600276)$贵州茅台(SH600519)$恒瑞突破80了，弹指一挥间，18年年底医药集采带来的阴影还历历在目！那时候恒瑞一口气从55跌到41，跌幅创下了近几年的记录，当时几乎满仓恒瑞，你说不恐慌是假的，平时最抗跌的医药板块却成了领跌的带头大哥！市场弥漫着医药黄金十年即将终结的各种猜测，龙头老大能幸免吗？不一定吧，心里在打鼓。兵败入山倒，无奈四十多的价格斩仓，跪倒在黎明前

犯了那些错误呢？首先违背了逻辑和常识，医药集采的确对行业是大利空，这是短期共识，但是没有看到中国人口老龄化日益严重，癌症高发的趋势难以逆转；其次，创新药到底能够给多少估值，日本同样面临医保控费的影响，同时还面临人口少子化的冲击，创新药龙头武田制药还能维持50倍的估值，恒瑞股价跌到50，四十多倍的估值是不是黄金坑？最重要的是，恒瑞作为国内医药行业最优秀的模范生，已经强占了创新药的绝佳赛道，新药成果源源不断，这是典型的可以被改变的共识。按照冯柳的弱者投资理论，是可以逆向投资的，股价越跌，逆向越买！而且从过往历史看，每次遇到股灾及大的跌幅，恒瑞股价基本上能够很快恢复，这说明恒瑞基本面很难被市场干扰，长期向上逻辑很难被改变。

恒瑞是不是未来可以持有10年以上的好公司？当然是，很有可能！所以现在看估值很贵下不了手，这不是问题，只要公司基本面稳健发展，可能会一直贵下去。

现在问题来了，股价都80了，静态PE都接近90了，还有上车机会吗？当然有，永远上涨的公司是不存在的，不恐高，慢慢等待，机会总是会有的，长期上涨不等于永远上涨。今年中旬，医药公司财务核查，恒瑞60多的价格就是上车的好机会。再比如茅台，去年三季度茅台业绩增速换档至20%，跌停价500多，你敢不敢买？今年5月份茅台公告集团要成立销售公司，也砸到跌停价800多，你敢不敢买？所以说能看好10年以上的好公司，短期利空就是上车的好机会！万物有周期，区别就是长周期还是短周期而已！

总之，好公司可以始终保留一定的底仓，克服住股价短期波动的干扰，克服住被重锤的恐惧和恐高的心理，坚定持有，跟随国家核心公司成长！