| 发布于: | 雪球 | 回复：12 | 喜欢：2 |
个人预期银漫二期2025年可以完全达产，公司分红不多，估计是要投入资金快上银漫二期，根据2021年的重整方案，今年压力最大的应该是财产担保组的40亿，方案中：财产担保组大约40亿出头的债务分三年偿付，具体方案为第1年偿还财产担保组4亿本金及利息，第2年偿还财产担保组8亿本金及利息，第3年偿还财产担保组剩余的28亿本金及利息。
2022年2023年应该都还了，2024年的28亿，我觉得有两个途径：1、和债券人协商，延长还款时间，补偿更多的利息（毕竟现在资产荒，要再找一个这种确定性大收益率高的资产包难度非常大）；2、找银行或者机构贷款，用贷款还这笔钱，实质就是借新还旧，银行或者机构应该也可以确认这个资产包的收益率和确定性。
我看2023年年报披露银漫二期没有延期啊，p182 银漫矿业-井下二期采掘工程已经投入673.6万元，银漫矿业-矿用井下5G通信系统二期工程投入194.1万，p183银漫矿业-井下二期采掘工程，整体预计投入1800万，表明2023年就已经开始建设了
感觉到2025年达产问题不大，有了一期的经验，建设一期的时候，狗兴经常停产，资金也不充足，即使如此3年也完全达产了
2021年年报p37银漫矿业营收7.35亿，2022年年报p43银漫矿业营收10.3亿，2023年年报p55银漫矿业营收23.15亿。
另外我看招金矿业海域金矿是在海底建成1.2万吨/日的采选规模也就2年多的时间，
银漫矿业一期是5000吨/天，二期也是5000吨/天，已经有了一期的建设经验，如果资金充足（这估计也是分红少的原因），二期也许1年出头就可以建设好
而且估计应该和银漫矿业一期一样，一边建设就可以一边产生效益，这是别的行业没有的优势，矿石挖出来，选矿就可以产生效益了。别的大部分行业都是要完全建设完成再开始产能爬坡，达产后才能产生效益
结合火蚁说环评通过和老吉急于还债的两个信息，合理推断二期正在加快建设中