英国两家最大的在线电子烟网站vapeshop和vapeclub，目前一次性页面的最受欢迎品牌第一名都是ske，市占率大约30%以上，这个是对比四月份爱奇迹市占率75%来算的，爱奇迹有两个品牌一共占了75%，ske一个品牌应该是大于30%的。去年英国一次性市场10亿英镑，今年增长20%左右应该是12亿英镑，人民币大约110亿，ske还有别的市场营收，所以这样看公司财报没问题，一年就是40亿左右，净利润率29%，也就是12亿人民币，分给赢合科技6亿，，赢合科技锂电营收一般是下半年高于上半年，现在产能利用率93%，满产一年营业额是130亿，打个折今年就算90亿和去年一样，（实际上今年海外订单比去年增长50%）所以90亿是比较保守的，净利润率6%，也就是一年5.4亿，5.4+6=11.4亿，，有人会说上半年锂电才1亿，那是因为计提减值了几千万还有研发投入多了1亿，加上这俩上半年锂电利润是2.5亿的。好了，一年大约11.4亿利润，给30倍就是330亿，现在市值140亿，13倍的市梦率比所有的锂电设备还有快消品消费股都要低。分析到了这里还在看的应该是想买这个股的或者被套的散户，主力应该没这个闲心，，那我再说说最差的情况，首先电子烟太依赖一次性，虽然有换弹产品和尼古丁烟产品，但市占率太低不成气候。如果一次性被禁止那对盈利水平有很大打击，可能会损失80%营收，（但有一点，ske品牌效应已经起来了，就像是爱奇迹烟油事件一样，可以依靠品牌效应和渠道快速转型，而且目前正在开拓美国，加拿大，俄罗斯，中东市场，若真的成功，基本面又会迎来一次巨大增长）。锂电业务还是比较稳定的，这个是跟随锂电行业景气度走，也跟着经济大形势走，经济好了自然订单就来了。总体可以维持住利润，短期大幅增长不太可能。那再给一个估值，锂电90亿，电子烟没了80%营收是40亿乘以20%等于8亿，盈利两个亿，30倍估值是60亿，给赢合科技就是30亿，加一起就是120亿市值，现在140亿。