好望角captain 的讨论

几年前，我对A股市场做了一个统计，所有行业股价都有景气起落，一旦景气来临，这个行业会有一批个股上涨3-5倍，甚至10倍，但是这个是超额预支未来业绩，往往调整时间来临的时候，跌幅都在50%以上，大部分是腰斩再腰斩也就是75%的跌幅，这还是行业内比较好的企业。差的企业基本都是90%的跌幅。四大行这些大蓝筹行情来临的时候大约是涨2-3倍，调整的时候大约是跌30-40%，一些业绩比较稳定的公司跌幅可能在50%左右，但是一些景气度很明显的，行业没有完成洗牌还在产能竞争的企业，往往都在80%以上。实际数据就是如此。
我试着用价值理论来解释这个现象，就是：行业进入景气周期之后，市场迎来乐观预期，情绪越来越乐观，业绩跟估值双提升，以市盈率当例子，估值从普通的10PE估值上升到30PE估值，业绩从1块钱涨到3块钱，导致股价从10块钱涨到了90块钱。
这个上涨过程业绩是跟不上股价的，从30到90那段股价属于市场情绪给的，往往在景气低落的时候情绪会杀回来，也就是重新回到10PE，这就是杀泡沫，但是杀泡沫的过程往往比较长，这个过程中有些好企业有可能业绩从3快涨到4块钱，那有可能下跌到40-50也就到底了。但是景气下跌的过程中有的企业亏损了，甚至很多小公司萎缩了，那股价跌90%也就不奇怪了。
价值理论一直存在，只是周期很长，长到很多人不相信而已；所以这些年估值只要太高的股价又不便宜的股票我肯定不会碰。
这也就是我说的股价3、5年以内涨5-10倍的话，我短期不碰，一波景气周期来临的行业，没有出现涨5倍以上的股票，我不轻易下车
中国船舶，三一重工，贵州茅台，招商银行，中国建筑，中国中车

其实统计一下，赤裸裸的数据都在，很多人宁愿相信故事也不相信数据

等着吧，想下车换三妹的，但是亏太多了，不下车了 ，说实话昊华科技买入之后我突然发现又违背我的原则了：上涨5倍以上不腰斩不买。我买的不多，后来也不加了，可能等到差不多解套就走人了

大体就是这个意思

2000多还比官价高不少，全中国有几个产品能卖的比官方定价高？

优秀，值得拿出茅台庆祝🎉

说得好[很赞]“的股价3、5年以内涨5-10倍的话，我短期不碰，一波景气周期来临的行业，没有出现涨5倍以上的股票，我不轻易下车”

五倍不是结束，景气上行期，只是高位买了多拿不到后期

[很赞]真是万物皆可周期

刚才刷抖音，有个满仓隆基绿能，中免，真是血淋淋的例子！