$恒瑞医药(SH600276)$ 集采恒瑞内卷，CXO才是那条被殃及的池鱼：隔岸观火的CXO药企这一个阶段是风光无限，且看热闹不嫌事大。今天也确实够热闹，令我们万万没有想到是在涉及的品种中“好孩子”恒瑞医药祭出了价格杀手锏。以远低于其它药企的报价第一顺位中标，其它药企要么出局，要么黯然失色。即使中标将来可或份额也可想而知。我想恒瑞这么做的目的我不敢猜测是对集采反感的一种过激反向表现，起码是让我看到其让走过的地方“寸草不生”。此次很多企业是措手不及，勉强还能以大差距入围，下次就没这么好运气了，求保险势必会压低自己的报价。结果是什么呢？社保局是政绩不菲，患者好似得到了实惠。表面上提供产品的药企受伤，但是深层后果大家想到吗？管理层难道看不到药企生存的岌岌可危，看不到因为无利可图后的研发投入更少。以至于给国内药企带来发展的艰难。
近几年仿制药企用仿制药产品的利润依赖CXO模式以打群架的方式对抗恒瑞，复兴，信达，百济等自身有产业链且大投入的原研药企。这次恒瑞杀价的目的显而易见的就是让仿制药无利可图，看你还拿什么去CXO那做代研发。医药的供给侧改革以另类的方式开启，从剩者为王到胜者为王。