本周的下跌惊心动魄。雪球上出现了很多满仓死扛、决不投降之类的帖子,可见战况之惨烈。
投降是肯定不愿意投降的。但在战场上打光子弹的士兵,一定被俘虏,然后就是被关在战俘营里,历经漫长而屈辱的等待,直到战争结束双方交换战俘才能重见天日。不管你是否曾举起双手,还是顽强地拿拳头抗争,结局是一样的,就是被关在战俘营里,当成投降的俘虏对待。
绝不投降,更多的只是一种信念表达。
所以核心的问题是:分配好子弹,确保任何时候都有子弹。
有子弹,又没被打死,就能继续战斗,这才能真正做到绝不投降。
这里涉及到投资的两个关键点:第一不死,第二有子弹。
如果子弹是靠融资来的,倒是轻松做到了第二点,但第一点就变得特别困难。只用自家资金分散投资,遇到多大的股灾,也最多是重伤,有满血复活的机会。但融资就不一样了,能借到的钱总是有上限的,但市场下跌是没有下限的,一旦击破那个临界点,死亡概率倍增,而这已经被无数惨案证实。
不融资还能做到有子弹,大概就剩下合理的仓位控制,以及源源不断的现金流了。普通人的现金流,其实只有工资,扣除生活费后所剩无几,对投资作用不大。这么看来,无论牛熊,仓位控制才是第一位的。高度注重买入时的安全边际,在没有便宜货可买时,宁愿手握现金不动,耐心的等待更好时机,或许是最优选择。但说起来容易做起来难。因为市场某个阶段的整体向好,被唾手可得的收益诱惑,就把安全边际抛之脑后,不停地买买买。或者,因为市场下跌,以为改变命运的机会来临,不断加仓买买买。这两种做法,都会消耗掉很多珍贵的子弹。市场往往比想象的下跌再深一些,子弹过早地用完了就只能束手待毙。
宁可战斗结束还剩下了子弹没打出去,也不能拿着没有子弹的空枪眼看着敌人冲上来。
这次股灾,逼迫我重新考虑投资体系与仓位控制,未尝不是好事。
坚信一切都会过去,只要活下去,就能见到每天的太阳。
投资的本意是为生活提供更好的物质基础。不能本末倒置,仅仅因为市场的下跌,就毁掉自己的生活。
看淡涨跌,继续快乐生活。