昨天算了算黔源电力10年回本，今天我们也大概算算华能水电多少年回本。华能水电目前市值1261亿，假设我们花1,260亿全额买下华能水电的股权。公司目前2022年净利润68亿，经营现金流净额166亿，有息负债中短期负债65亿，一年到期流动负债80亿，其他流动负债57亿，长期借款675亿，有息负债共计65+80+57+675=877亿，所以负债加市值877+1260=2137亿，2137/166=12.873494,所以假设我们1260亿，买下华能水电的全部股权，投资需要收回全部成本，包括还完所有有益负债需要12.8年，相对于10年收回成本的黔原电力有一定的溢价，但是考虑到华能水电的装机容量还会缓慢增长以及优质的地理位置，所以有溢价也是应该的。那么问题来了，12.8年收回所有投资成本的华能水电，您觉得值得投资吗？$黔源电力(SZ002039)$ $华能水电(SH600025)$ @今日话题
