$广誉远(SH600771)$
1.一季度扣非净利润4849万，预计全年1.8亿➕(不算坏账计提)，好一点大概2亿。
不要小看这2亿，这是广誉远销售端没有任何发力(至少我是没觉得他们发力了)，完完全全是靠原来渠道做的，依靠老渠道默默做成这样也不容易。2.目前98亿市值，就目前业绩可是不便宜，按30pe，也就值60到70亿，对应股价15元，当然这种情况是销售端继续不发力的情况下。3.变化是有的，(1)现款现货：不容易，阵痛期，必然会淘汰没实力的经销商，并且现款现货可以有充裕现金流，用来做宣传销售；(2)价格管控初见成效：看看京东价格，好了很多了，现在只有线上线下价格维持住，线下才有激情动销，不然价格倒挂，谁都不是傻子。价格统一，经销商才能赚钱，经销商赚到了钱，才能积极销售，甚至开分店等等良性循环；(3)公众号，官方商城做的不错：公众号非常规范，每天都在品牌宣传，同时，商城客服每天发朋友圈营销，这里做的还是不错的。总之从44到20，跌麻了，也跌疼了，希望是黎明前的最后黑暗，总觉得中报是业绩和股价的拐点(瞎猜的)，上半年营收不期待，但是又想起了华安证券广誉远交流会上唐云总说道的，不增长是不被允许的，所以选择相信，我们能看到的问题，经营者肯定也能看到。目前的价格仁者见仁智者见智了，相信管理层那可以慢慢➕，如果不相信，认为就这样了，那就等15之下再来看。#广誉远# $广誉远(SH600771)$